هناك موضوعان رئيسيان يشغلان الاقتصاديين والسياسيين والأكاديميين والصحفيين وغيرهم في الوقت الحاضر. الموضوع الأول هو القيمة الحقيقية لليرة اللبنانية وما إذا كان يجب فك الربط أو تحريك معدل الصرف الاسمي للقيمة أقل ربطاً من أجل تخفيف معاناتنا من البؤس النقدي والاقتصادي والمالي الحالي. والموضوع الآخر هو كيفية حماية لبنان لعملته واقتصاده في المستقبل إذا بدأت أرباح النفط بالتدفق، لأن أي تشريع متعلق بالنفط نقوم بصياغته اليوم سيحتاج إلى حمايتنا من المرض الهولندي الشهير. المشكلة التي لا يدركها معظم الناس هي أن هذين الموضوعين مرتبطان ارتباطاً وثيقاً، لأن لبنان يعاني بالفعل من المرض الهولندي. ما نحتاج إلى فعله هو الهروب من تفاقم المرض. الحل ليس بالتأكيد خفض قيمة العملة؛ بل يجب أن نستخدم الليرة لبناء منصة مناسبة للنمو الاقتصادي.
المرض الهولندي
اكتشاف حقل الغاز الطبيعي الضخم في غروننغن شمال هولندا في عام 1959 غير حياة المواطنين الهولنديين إلى الأبد – بدأت كميات هائلة من الإيرادات بالتدفق إلى خزائن الحكومة وكذلك إلى الاقتصاد. ومع ذلك، في المقابل، شهد الهولنديون انهيارًا في الاستثمارات، وارتفاعاً في معدلات البطالة، وانخفاضاً في الصادرات الصناعية، وانخفاضاً في القوة الشرائية، على الرغم من ارتفاع قيمة الجيلدر، عملتهم في ذلك الوقت. ماذا حدث؟
الزيادة المفاجئة في الثروة أدت إلى زيادة مفاجئة في الإنفاق من قبل القطاع الخاص والعام، الذي وصلت نفقاته إلى 50 بالمئة من الناتج المحلي الإجمالي في ذروته، وهو من بين المعدلات الأعلى في العالم. هذه الزيادة في الاستهلاك أدت إلى زيادة الطلب على السلع والخدمات القابلة للتداول، وكذلك السلع والخدمات غير القابلة للتداول.
السلع والخدمات القابلة للتداول هي تلك التي يمكن شراؤها ونقلها بين البلدان دون عوائق مثل تكاليف النقل أو القيود التجارية، ونتيجة لذلك تصبح أسعارها عالمية ولا تتأثر بسهولة بالطلب أو العرض من بلد واحد. هذا يعني أن أي مجتمع يشهد زيادة مفاجئة في الثروة سيستهلك المزيد من السلع القابلة للتداول بغض النظر عن ما إذا كانت منتجة محلياً أو دولياً. معظم السلع القابلة للتداول هي المنتجات الغذائية، السلع المصنعة، المعادن، الحجارة، المنتجات البترولية، وبعض الخدمات العالمية مثل السفر التجاري والخدمات المالية للشركات.
السلع غير القابلة للتداول ليست اقتصادية للاستهلاك عبر الحدود، وعادةً ما تشمل قطاعات البيع بالتجزئة والجملة والمطاعم والفنادق والنقل المحلي والتخزين والاتصالات والخدمات العامة والعقارات والخدمات المصرفية بالتجزئة ومعظم الخدمات الشخصية والتجارية. هذا يعني أنه حتى إذا كان سعر قصة الشعر، أو إيجار الشقة، أو الوجبة، أو فاتورة الهاتف، أو رسوم الصراف الآلي أرخص في بودابست، فمن غير الاقتصادي لسكان أمستردام السفر إلى بودابست في كل مرة يحتاجون فيها إلى قصة شعر، أو طعام، أو إجراء مكالمة هاتفية، أو سحب نقدي، أو النوم.
هذا يعني أيضاً أن الزيادة في الطلب على تلك السلع ترفع أسعارها محلياً في هولندا، في حين تبقى أسعار السلع القابلة للتداول (المحلية والمصنوعة في الخارج) على حالها، لأن طبيعتها العالمية لن تتأثر بالزيادة في الطلب من قبل الهولنديين.
الفرق النسبي الناتج في السعر بين السلع القابلة للتداول والسلع غير القابلة للتداول يعني شيئين:
أولاً، الزيادة في سعر السلع غير القابلة للتداول ستؤدي إلى المزيد من الأرباح في تلك القطاعات، وإلى زيادة في أجور العمال، مما سيجذب رأس المال والعمالة على حساب التصنيع والزراعة (السلع القابلة للتداول الرئيسية).
ثانياً، هذا الفرق النسبي في السعر يؤدي إلى تقدير القيمة الحقيقية للعملة، مما يؤدي إلى زيادة في أسعار الصادرات لشركاء البلاد التجاريين.
هذا ما حدث لهولندا، المعروفة عموماً باسم هولندا، حيث ازداد الطلب محلياً بسبب إيرادات النفط، مما أدى إلى تقدير الجيلدر وانهيار قطاعها الفخر، وهو التصنيع. أدركت هولندا التحدي، الذي أصبح معروفاً بالمرض الهولندي، وتعلمت الكثير منه. كانت تجربتها أساساً لنموذج تربوي جديد في الاقتصاد وإدارة الإيرادات من الموارد الطبيعية. اليوم، تعد هولندا واحدة من أنجح الاقتصادات في العالم، بينما تمثل إيرادات النفط أقل من 1 في المائة من إجمالي إيرادات الحكومة.
المرض الهولندي هو إذاً مرض تعاني منه أي اقتصاد يعتمد على تدفقات العملة الأجنبية إلى الاقتصاد، ويتوجه نحو الاستهلاك بدلاً من الاستثمار، مما يؤدي إلى زيادة مبالغ فيها في القطاع الخدمي (الكهرباء، المياه، المطاعم، الاتصالات، النقل، العقارات)، وانخفاض في صادراته، وتعاني صناعاته ومزارعوها بشكل كبير … مرحباً بكم في لبنان. يمكن أن تنجم تدفقات العملة الأجنبية من بيع الموارد الطبيعية، ولكن أيضاً من التحويلات أو المساعدات الأجنبية – النتيجة هي نفسها.
الليرة اللبنانية
الاقتصاد اللبناني يوصف دائماً بأنه اقتصاد ريعي يتجاهل القطاعات الإنتاجية ويدور حول العقارات والبنوك. هذا صحيح، لكن ليس فقط نتيجة الفساد والسياسات الاقتصادية الخاطئة وتراكم الديون على مدى ثلاثة عقود، بل هو مرض يستمر منذ أكثر من نصف قرن، والذي له علاج، وهذا العلاج ليس بخفض السعر.
عندما قرر لبنان ربط عملته في أوائل إلى منتصف التسعينيات، كان اختيارًا ذكيًا اقتصاديًا لاقتصاد صغير مفتوح مع حركة حرة لرؤوس الأموال. جاذبية الربط تجذب الاستثمارات والودائع الأجنبية، ولكن لتجنب لعنة تلك التدفقات، كان ينبغي توجيهها نحو الاستثمار في الصناعة والزراعة والبنية التحتية، وليس الاستهلاك والعقارات. تصبح الليرة خاضعة لضغوط هائلة مثل تلك التي نشهدها اليوم، عندما تبدأ تلك التدفقات المتراكمة بفقدان الثقة في النموذج المالي والاقتصادي للبنان، وتبدأ في الخروج. صحيح أن مصرف لبنان (بنك لبنان) لديه ذخيرة كافية للدفاع عن الليرة، ولكن علينا أن نسأل أنفسنا: ما جدوى ليرتنا إذا لم يرغب أحد في تبادل السلع والخدمات معنا؟ تحويل تلك التدفقات إلى 20 مليار دولار من الواردات سنوياً هو المشكلة، وليس نسبة التحويل؛ بل يجب توجيهها لتصبح قوة قوية في خلق النمو الاقتصادي والتوظيف وتقليل الفقر.
إعادة الهيكلة النموذج اللبناني
الخطوات الضرورية لإعادة هيكلة النموذج الاقتصادي والمالي اللبناني هي إعادة هيكلة الطريقة التي نتعامل بها مع الودائع الكبيرة في القطاع المصرفي حتى تصبح بركة وليست لعنة:
1) تقليل عجز الحكومة فوراً من خلال الحلول المعروفة لتقليل الفساد والإنفاق غير الضروري، إصلاح قطاع الكهرباء، وتحسين جمع الضرائب. الهدف ليس فقط عكس ديناميكية الديون وخلق مساحة مالية لتحسين الخدمات العامة، ولكن أيضاً لتقليل مخاطر الائتمان وبالتالي تقليل تكلفة الاقتراض، بحيث يُحفز القطاع الخاص على زيادة حجم عملياته، ونتيجة لذلك صادراته والضرائب التي يدفعها للحكومة.
2) الاستثمار بشكل عاجل في البنية التحتية لدعم النمو الاقتصادي مع أقل قدر ممكن من الاقتراض. ينبغي أن يتاح التمويل المشروع التنازلي خارج الميزانية من خلال سيدر تحت هيكل الشراكة بين القطاعين العام والخاص، ويجب تجنب زيادة الاقتراض من قبل الحكومة. بالأضافة إلى ذلك، يمكن هيكلة صناديق استثمارية مشتركة، بحيث يمكن لجميع المودعين اللبنانيين المشاركة في الاستثمار في البنية التحتية والاستفادة من العوائد الناتجة.
3) التبسيط العاجل لإجراءات الحكومة مع ترتيب لبنان في 142 في العالم من حيث سهولة ممارسة الأعمال.
4) خطة شاملة لتنمية قطاعات الزراعة والصناعة وزيادة صادراتها.
البترول في لبنان
لبنان لا يواجه خطر الإصابة بالمرض الهولندي في حال بدأت صادراته البترولية، ولكنه يواجه خطر تدهور مرضه الهولندي إلى شيء أسوأ. اليوم، يتسم البلد بقطاع مالي كبير مليء بالودائع الكسولة، وقطاع عام مليء بالفساد الذي يؤدي إلى خدمات حكومية ضعيفة، مما يقود بدوره إلى استثمارات منخفضة، ونمو اقتصادي منخفض، واقتصاد صغير، وبطالة عالية، وعدم مساواة في الدخل.
الخطوات أعلاه ضرورية للخروج من نموذجنا الاقتصادي والمالي الفاشل وللتحضير للبترول اللبناني وإلا سنقع في لعنة الموارد حيث ستسوء الأمور وسوف نعاني مثل نيجيريا وأنغولا والعراق وفنزويلا. تجنب لعنة الموارد يكمن في الحوكمة وإدارة الإيرادات لقطاع البترول، حيث تحولت بلدان مثل بوتسوانا وتشيلي والنرويج ألماسها ونحاسها ونفطها إلى تراكم للثروة.
أفضل طريقة لإدارة إيرادات البترول هي فصلها عن الإنفاق الحالي، خاصة في البلدان ذات الحوكمة الضعيفة مثل لبنان، وتحويل هذه الثروة المالية الجديدة إلى ثلاثة أنواع من الرأسمال: الرأسمال البشري من خلال الاستثمار في التعليم والرعاية الصحية؛ الرأسمال البنى التحتية، الذي يخدم الاقتصاد لعقود من التحول الاقتصادي؛ والرأسمال المالي من خلال المدخرات المتنوعة. هذه الطريقة في استثمار ثروة البترول تفيد كلًا من الأجيال الحالية والمستقبلية، مباشرة وغير مباشرة. سيكون الجيل المستقبل مستعدًا بخزين من التعليم والصحة والبنية التحتية والنقود.
تم تصميم صندوق الثروة السيادي اللبناني على هذا النحو لحماية الدخل المستقبلي الناتج عن الأنشطة البترولية من خلال فصله عن الإنفاق الحالي وتوجيهه بدلاً من ذلك إلى رأس المال البشري والقطاعات الإنتاجية، بطريقة مشروطة ومدروسة.
الآن نحن متروكون مع واجب الإصلاح الحقيقي وإعادة هيكلة اقتصادنا وقطاعنا العام، قبل أن يُسمى مرض جديد باسم لبنان.
