لدى الصناعيين في لبنان علاقة ودية ومحترمة حتى مع مصرفيي الدولة، لكنهم لا يمكن اعتباره بحد ذاتهما أصدقاء مقربين. ليس فقط لأن التجارة والسياحة والعقارات كانوا يقومون بمهمة أسهل في استمالة الداعمين الماليين، بل إن بنية البلاد ذاتها متشابكة بطريقة تعرقل تلك الشركات الذين لديهم الاستعداد لتلطيخ أيديهم في الورش.
“العلاقة بين الصناعيين والبنوك التجارية في لبنان لم تبدأ على نطاق جيد إذ إنهم كانوا دائماً يفضلون العمل مع التجار”، يوضح نازاريت سابونجيان، مالك ومدير عام شركة جورجي سابونجيان والمؤسس لجمعية الصناعيين اللبنانيين (ALI).
بدأت شركة سابونجيان كمشغل صغير لصناعة صناديق المجوهرات في أواخر الستينيات وأصبحت الآن مصنعًا حديثًا بمساحة 12,000 متر مربع (متر مربع) مع أكثر من 200 موظف. يتم إنتاج العديد من المنتجات من حوامل متاجر المجوهرات إلى علب الخواتم في المصنع الواقع في جبل لبنان للأسواق اللبنانية والدولية. نازاريت سابونجيان هو الجيل الثاني في قيادة الشركة وأطول الأعضاء خدمة في ALI.
“على عكس التجار التجاريين في الماضي، إذا ذهب الصناعي إلى البنوك فسيجد صعوبة في الحصول على الائتمان. الصناعيون بحاجة إلى شراء الأراضي وبناء المصنع وجلب الآلات، وهذا كله يستغرق وقتاً والبنوك التجارية لا تحب ذلك،” يقول سابونجيان.
في السنوات الأخيرة، أدخل مصرف لبنان (BDL)، البنك المركزي اللبناني، عددًا من المبادرات لتحفيز الإقراض للقطاعات الإنتاجية. شكلت الصناعة 11.5 في المئة من محفظة الإقراض للبنوك التجارية في عام 2012، والتي وفقاً لأحدث البيانات تقريباً تتطابق مع مساهمة القطاع في الاقتصاد.
“في نهاية المطاف، نحن لسنا دولة صناعية بحتة،” يوضح إبراهيم صليبي، المدير العام المساعد ورئيس بنك Audi.
تراجع تنافسية القاعدة الصناعية في لبنان على مدى عقود. الضغط المتزايد من ارتفاع أسعار السلع والخدمات غير القابلة للتداول وضع ضغطًا تصاعديًا على تكاليف الإنتاج الصناعي. ضع في اعتبارك هذا في ضوء الإلغاء التام تقريباً في العقد الماضي للرسوم الحمائية الملحوظة سابقاً وستفهم لماذا عانى الصناعيون اللبنانيون مؤخراً.
ولكن الزيادة الحادة في تكاليف الإنتاج، وبالتالي انخفاض تنافسية القطاعات الإنتاجية، ترجع إلى حد كبير إلى التدفقات الضخمة لرأس المال إلى القطاع المصرفي اللبناني التي استخدمت لتمويل الإقراض الهائل لكل من الحكومة والقطاع الخاص. “كل شيء قابل للتداول أصبح غير تنافسي بشكل مذهل للمصدر اللبناني وتنافسي بشكل هائل للمستوردين اللبنانيين، وهذا يترجم بسهولة كبيرة إلى حجم العجز في الميزان التجاري،” يوضح شربل نحاس، وزير العمل السابق والاقتصادي المعروف.
ليس فقط أن تدفق الودائع المستمر إلى القطاع المصرفي يؤذي الصناعيين من خلال رفع أسعار السلع والخدمات غير القابلة للتداول في لبنان، مثل الأراضي، ولكن أيضاً معدلات الفائدة العالية المستخدمة لجذب هذا رؤوس الأموال تثني عن الاستثمارات في هذا القطاع. “المستثمرون المحتملون في لبنان قاموا بدراساتهم ووجدوا أن عوائدهم المتوقعة نادراً ما تجاوزت تكاليف الاقتراض، وهذا هو السبب في انهيار الصناعات في لبنان،” يعلل إيلي ياكوي، أستاذ وعميد كلية إدارة الأعمال والاقتصاد في جامعة سيدة اللويزة.
المساعدة المالية
مع وجود قطاع مصرفي تجاري يميل أكثر نحو التجارة والعقارات والسياحة وقاعدة صناعية تكافح في طريق شاق، ليس من المستغرب أن يكون الإقراض للصناعيين ضعيفًا. في مثل هذه الأجواء، تدخل مصرف لبنان للدفع بآلات التمويل بين المصنعين اللبنانيين والمصرفيين.
القطاع الصناعي في لبنان صغير نسبيًا
“قام البنك المركزي بأمر جوهري للصناعيين عندما بدأوا بتقديم القروض الناعمة. لولا هذه البرامج، لكان الأمر أصعب بكثير لنا كصناعيين للحصول على الائتمان،” يقول سابونجيان.
تمت توسعة وتحديث مصنع سابونجيان من 3,000 متر مربع إلى التصميم المثير للإعجاب لمساحة 12,000 متر مربع في منطقة جبل لبنان على بعد عدة كيلومترات من جبيل بفضل قرض بقيمة 3.5 مليون دولار في عام 2002 بفائدة 1.5 بالمئة بواسطة البنك المركزي.
منذ عام 1997، تم توفير القروض المدعومة من الحكومة من البنوك التجارية والبنوك الاستثمارية والشركات التأجيرية للقطاعات الصناعية والسياحية والزراعية. “لسنوات، استخدمنا الاستثناء على متطلبات الاحتياطي للسماح للبنوك بالإقراض لقطاعات معينة، سواء كانت الإسكان أو الشركات الصغيرة والمتوسطة،” يوضح وائل حمدان، المدير التنفيذي ورئيس وحدة التمويل في مصرف لبنان. “في السنوات الخمس عشرة الماضية، دعمنا ما يقرب من 5 مليارات دولار في القروض: 60 بالمئة للصناعة، 30 بالمئة للسياحة و10 بالمئة للزراعة.
لعب مصرف لبنان دوراً أساسياً في تطوير عدد من المنتجات المختلفة التي تحمل ظروفاً وحوافز مختلفة، مستهدفة عمليات مختلفة الحجم. أحد هذه المنتجات، برنامج كفالات، يهدف إلى تشجيع الاستثمار بتخفيض تكلفة التمويل المتوسط وطويل الأجل المقدم للشركات الصغيرة والمتوسطة في القطاعات الإنتاجية التي لا تستطيع تقديم الضمان اللازم للقرض. يمكن أن يصل القرض القياسي للكفالة حتى 200,000 دولار بينما يمكن لـ “كفالة بلس” أن تصل إلى 400,000 دولار. تتراوح الضمانات من 75 بالمئة للقرض الأساسي إلى 85 بالمئة لكفالة بلس.
بالنسبة للعمليات الأكبر، يدير مصرف لبنان القروض المدعومة من الحكومة والتي لا تتطلب دفع عمولات لتغطية الضمان، كما هو الحال مع قروض الكفالات. يجب ألا يتجاوز إجمالي الرصيد المتبقي من القروض المدعومة الممنوحة لمؤسسة واحدة أو مجموعة اقتصادية واحدة 15 مليار ليرة لبنانية (10 مليون دولار) ويطبق مصرف لبنان معدل دعم ثابت بنسبة 4.5 بالمئة على جميع القروض.
يطلب من البنوك التجارية الاحتفاظ بـ 15 بالمئة من ودائعها الأجنبية و25 بالمئة من ودائعها المحلية بالليرة اللبنانية في البنك المركزي، وكان هؤلاء الاحتياطيات الأداة التي استخدمها مصرف لبنان لتشجيع البنوك على تقديم مثل هذه القروض المخفضة. “أعطينا البنوك بعض التخفيف من متطلبات الاحتياطي لجعلها أكثر جاذبية لهم للإقراض في هذه البرامج. تشجع البنوك لأن عملائهم لديهم [تدفق نقدي أفضل] إذا كانت الفائدة مدعومة من الحكومة، كما أنهم خففوا إلى حد ما من متطلبات إعفائهم من المتطلبات،” يوضح حمدان من مصرف لبنان.
ومع ذلك، وفقاً لحمدان، فمع إعفاء البنوك من متطلبات احتياطها مقابل تقديم القروض ذات النسب المنخفضة، بدأت هذه الاحتياطيات لدى البنوك التجارية في التناقص. وما زال التركيز المتزايد للدولارات في موازنات البنوك يعني أن لديها أقل من العملة المحلية في احتياطاتها، مما زاد من تفاقم الوضع. ونتيجة لذلك، بدأت القروض الرخيصة في السوق بالجفاف، حيث كان هذا هو الحل الوحيد الذي كان لدى مصرف لبنان لتحفيز البنوك التجارية على تقديم هذه المنتجات.
هذا أجبر مصرف لبنان على تقديم القروض للبنوك بقيمة 2.2 تريليون ليرة لبنانية (1.46 مليار دولار) بنسبة 1 في المئة، مع مهلة يوم 31 ديسمبر 2013، مما سيمكن البنوك من الاستمرار في وضع المنتجات في السوق ولكن دون الحاجة إلى اللجوء لخصم على احتياطاتها. هذه المبادرة، التي أطلقت في 14 يناير بواسطة الدائرة الحكومية 318، عرفت شعبياً باسم “حزمة التحفيز”.
“من ذلك 1 في المئة، لا نريد رؤيته يترجم في السعر الذي تعطيه البنوك للعميل لذلك يجب عليهم الحفاظ على التسعير بالطريقة التي كانوا يفعلونها كما لو كان مأخوذ من احتياطهم،” يقول حمدان. تحت الترتيب السابق للقروض المخفضة التي تمكنت من خلال آلية إعفاء الاحتياطي، لم يلزم مصرف لبنان البنوك بأي تحديد للقطاعات التي يجب منح القروض لها. ومع ذلك، مع حزمة التحفيز، تم تحديد المبالغ التي يمكن إقراضها للمستفيدين المختلفين بوضوح.
استهدفت معظم الأموال العقارات في الاعتقاد أن هذا هو القوة الأكثر تأثيرًا على النمو في الاقتصاد. حصلت القطاعات الإنتاجية على حصة هامشية. كان السقف الائتماني الذي حددته مصرف لبنان للقطاعات الإنتاجية تحت دعم الفائدة (لا يشمل القروض الممنوحة بضمان من كفالات) 140 مليار ليرة لبنانية (93.3 مليون دولار)، أو 6 في المئة من الإجمالي. وعلى النقيض من ذلك، حصلت الإسكان على 1 تريليون ليرة لبنانية (666 مليون دولار).
ومع ذلك، فإن الإعفاء البالغ 15 بالمئة المتخذ ضد هذه القروض ترجم الـ 140 مليار ليرة لبنانية المتاحة من مصرف لبنان للقطاعات الصناعية والزراعية والسياحية إلى 934 مليار ليرة لبنانية (622.6 مليون دولار) في إجمالي القروض الممنوحة من البنوك.
“لذلك إذا استطاعوا تحمل 140 مليار ليرة لبنانية، يمكن للبنوك الإقراض ضدها 934 مليار ليرة لبنانية حيث أن 140 مليار ليرة لبنانية هي 15 بالمئة من 934 مليار ليرة لبنانية،” يقول حمدان.
هل يمكن القيام بالمزيد؟
فاق الطلب على القروض للقطاعات الإنتاجية العرض. يوضح سعد الزين، رئيس قسم البنوك المؤسسية في بنك ميد، “كل ما كان مخصصًا للقطاعات الإنتاجية [ضمن حزمة التحفيز]، تم استهلاكه وما تبقى اليوم يمكن أن يتعلق بقطاع القروض السكنية والأعمال الصديقة للبيئة.”
ربما، إذا أجبروا على التعامل مع القطاعات الإنتاجية الأكثر تعقيداً، فإن المصرفيين سيكتشفون أن هناك بالفعل طلب أكبر في السوق على خدماتهم.
يقول زين من بنك ميد وصليبي في بنك Audi كلاهما أن بنوكهم مستعدة وقادرة على الإقراض للمصنعين لتمويل التوسع والتنويع. بعد كل شيء، هناك فرصة في التحدي وكل منهما أشار إلى أن نسبة محافظ الإقراض الخاصة بهم للقطاع الصناعي تقترب من 20 بالمئة وبالتالي أعلى من المتوسط الوطني.
ومع ذلك، فإن التوازن من أحدث حزمة التحفيز يظهر أن قطاع الصناعة وغيرها من القطاعات الإنتاجية، مثل الزراعة، لا تزال في أطراف أجندات واضعي السياسات. أضف إلى ذلك المبالغ الضخمة من الأموال التي يتم ضخها في السلع والخدمات غير القابلة للتداول، مثل العقارات، ومن المفهوم لماذا أن الصناعات اللبنانية أصبحت أقل تنافسية وأصبحت تمثل جزءًا أصغر من الاقتصاد.
قد تبقي الخطط التحفيزية للبنك المركزي الصناعيون اللبنانيون على الطاولة، ولكنهم سيضطرون إلى مواصلة النضال للحفاظ على حصتهم من الكعكة.
