لقد قسَّمت القروض المجتمعات عبر التاريخ، بين من يعتبرونها منتجًا مفيدًا يسمح للعملاء بشراء السلع التي يحتاجونها الآن ودفع ثمنها لاحقًا في المستقبل، وآخرين مثل توماس جيفرسون الذين يعتقدون أن “مبدأ إنفاق المال ليتم تسديده من قبل الخلف، تحت اسم التمويل، ما هو إلا عملية تحايل على الأجيال القادمة على نطاق واسع”.
يبدو أن الفئة الأخيرة بعيدة عن الصواب حيث توسعت الاعتمادات المصرفية بشكل هائل في الخمسين عامًا الماضية وولَّدت الأنشطة المصرفية بشكل عام أرباحًا ملحوظة للمساهمين. وقد كان هذا مدفوعًا جزئيًا بتحسينات كبيرة في فرص الاستثمار البنكي، مع نسبة عائد على حقوق الملكية تتراوح بين 20 و25 بالمئة لصناعة المالية ككل حتى حدوث الأزمة المالية في 2008.سنوات الازدهار…ازدهرت الأنشطة المصرفية في لبنان بعد انتهاء الحرب الأهلية، وأعيد تنشيطها مرة أخرى في الفترة التي تلت الحرب الإسرائيلية على لبنان في يوليو 2006. وخلال ذلك، صاحب نمو أنشطة القطاع ارتفاع في الاقتراض. بينما بقيت القروض بالنسبة للناتج المحلي الإجمالي (GDP) ضمن المعايير الدولية — متأرجحًا حول 100 بالمئة — بمتوسط فائدة قريبة من 7.2 بالمئة على القروض حتى عام 2012، فإن الزيادة في القروض تمثل عبئًا على المستهلكين.
وزاد الائتمان للقطاع الخاص بمعدل مرتين ونصف في السنوات الست الماضية حتى نهاية عام 2012. وبينما ازدادت القروض لجميع قطاعات الاقتصاد، كان أبرز زيادة هي للقروض الشخصية، التي سجلت قفزة بأكثر من 250 بالمئة خلال نفس الفترة لتصل إلى حوالى 13 مليار دولار في نهاية عام 2012. وكان الازدهار في نشاط العقارات والأسعار في السنوات الست الماضية المساهم الرئيسي في هذه الزيادة، بدعم من مصرف لبنان، البنك المركزي اللبناني، والمؤسسة العامة للإسكان. وارتفعت القروض السكنية من 1.2 مليار دولار في نهاية عام 2006 إلى أكثر من 7 مليارات دولار بحلول نهاية عام 2012 وتبعتها القروض لقطاع البناء، قافزة من 3 مليارات دولار إلى أكثر من 8 مليارات دولار في نفس الفترة.
ويظهر مجموع هذا النشاط الإقراضي المتعلق بالعقارات نموًا قويًا خلال السنوات الست الماضية، من 5 مليارات دولار أو 27 بالمئة من إجمالي القروض في 2006 إلى 19 مليار دولار أو 42 بالمئة من إجمالي القروض في 2012.
أما بالنسبة للقطاعات الأخرى من الاقتصاد، فقد تضاعفت القروض خلال نفس الفترة. وزاد الائتمان لقطاع التجارة والخدمات، الذي يعتبر أكبر مكونات القروض المعلقة بنسبة 35 بالمئة، بنسبة 105 بالمئة في السنوات الست الماضية ليصل إلى 17 مليار دولار. وانتقلت القروض للصناعة من 2.5 مليار دولار في 2006 إلى 5 مليارات دولار في 2012، وتضاعفت تلك لقطاع الزراعة، رغم انطلاقها من قاعدة منخفضة، من 219 مليون دولار إلى 455 مليون دولار.
خبر مُفرح صاحَب ارتفاع الإقراض هو انخفاض القروض المتعثرة (NPLs)، أو القريبة من التخلف عن السداد. وقد انخفضت نسبة القروض المتعثرة إلى إجمالي القروض من 12.2 بالمئة في نهاية عام 2006 إلى 3.5 بالمئة في نهاية عام 2012.…الإفلاسلكن من المتوقع أن تنمو القروض المصرفية للقطاع الخاص بمعدل أبطأ خلال عامي 2013 و2014. وقد تباطأت الأنشطة الاقتصادية حيث سجل الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي نموًا بنسبة واحد بالمئة فقط في عام 2012 ويتوقع أن ينمو بين 1 و2 بالمئة هذا العام و3 بالمئة في عام 2014. لذا فإن الفرص للنمو للقطاع المصرفي في السوق المحلية ستكون محدودة. وسيتعين على البنوك النظر، كما يفعل بعضها بالفعل، في خيارات النمو في المنطقة أو أجزاء أخرى من العالم. ومع تباطؤ مستمر في نمو الودائع، فإن تلبية الطلب على القروض من قبل كل من القطاعين الخاص والعام يعد تحديًا، ويبدو من المحتمل أن القطاع الخاص سُيزاح لصالح القطاع العام. في هذا السياق، فإن العودة إلى معدلات النمو الاقتصادي العالية والميزان الإيجابي للمدفوعات أمر حاسم. ولن يكون هذا ممكنًا دون وجود وضع سياسي وأمني مستقر، مصحوبًا بإصلاحات هيكلية واستثمارات في البنية التحتية من خلال الشراكات بين القطاعين العام والخاص لتجنب إثقال كاهل مالية الحكومة.
بكلمات الفنان الفرنسي يوجين ديلاكروا: “إذا ما اعتُبرت الحياة قرضًا بسيطًا، فقد يُصبح المرء أقل إلحاحًا. نحن في الواقع لا نملك شيئًا؛ كل شيء يمر من خلالنا.” ومن هذا المنظور، فإن إضافة بعض القروض الأخرى إلى حياتنا يمكن أن يكون أمرًا جيدًا، فهي قد تساعدنا على تحسين مستوى معيشتنا طالما أننا لدينا القدرة على سدادها.
