إن الإنسان الاقتصادي هو بناء فضولي. كان يُعتقد أنه كائن أفضل من الإنسان العادي في سعيه لخلق القيمة وتوليد الربح، وقد تغيرت صورة هذا النوع البشري التخيلية الخاصة بشكل جذري. في الواقع، وصل الشخص الاقتصادي إلى نقطة حيث يصف بعض الاقتصاديين المعاصرين هذا النموذج بأنه يعاني من خلل عاطفي—يقترحون أن السلوك الاقتصادي اليوم يتطلب استبدال النماذج التقليدية الأبوية الاجتماعية بنماذج الأمومة الاجتماعية التي قد تمتلك القدرة على إصلاح الشقوق الاجتماعية.
لكن هذا التحوير الأيديولوجي المعتمد على الجنس، مهما كان يمكن أن يكون نموذج الأمومة الاجتماعية أفضل بالمقارنة بالنماذج الاقتصادية الذكورية التاريخية ومظالمها المتعددة، ينطوي على خطورة خاصة به إذا ما نظرنا إلى أن أي افتراض استبعادي للتفوق المطلق أو النسبي يتسبب في مخاطر على تماسك المجتمع—سواء في ظل السعي الحالي لتحسين الحساسية تجاه الجنس الأكبر، والمساواة الاقتصادية الأكبر، والقضاء على العنصرية، أو في ظل المفاهيم القديمة لتأميم الملكية الخاصة. ورغم قوة الأفكار حول الحاجة إلى نماذج جديدة في الاقتصاد والتمويل، فإن الحقيقة هي أن الإنسان الاقتصادي ونوعه المالي، رجل البنوك (الذي اكتشفه فريق الأبحاث الأنثروبولوجية للمجلة على أنه homo banco bancorum، الذي نشأ في منطقة البحر الأبيض المتوسط الشرقية ولكنه انتشر في جميع أنحاء العالم) قد تطور ثقافياً حسب الضرورات التاريخية.
توسيع الآفاق
لقد تحولت الافتراضات الأنثروبولوجية للإنسان الاقتصادي والمصرفي إلى مفاهيم حديثة للوكيل الاقتصادي الذي يتطلب قاعدة شاملة ومنفتحة على التنوع لتحقيق هدفه في تحسين الربح الفردي في سياق الإنتاجية الاجتماعية والتكامل. حتى أصحاب المصالح المتمسكين بشكل ديناصوري في الحياة المؤسسية والمالية الذين—بالدليل الواضح لتكوين الغرف الإدارية الذكورية السائدة (في جميع أنحاء العالم، وليس فقط في الدول العربية)—اضطروا منذ فترة طويلة لتغيير موقفهم ولو بشكل لفظي فقط نحو التضمين والتكامل الاجتماعي في التنوع.
بالإضافة إلى توسيع الآفاق فيما يتعلق بالمصرفية والاقتصاد المنظم أو الرسمي من التركيز المحدود والمستبعد والمتمحور حول الذات إلى أهميتهما وتوجههما نحو النمو الشامل كعنصر توجيهي أساسي، فإن العنصر الأساسي الآخر الضروري لدعم وفداء كل من الشخص الاقتصادي الحديث وhomo banco هو البيانات. يجب جمع البيانات المتعلقة بدورة الأعمال والسوق المالية وجميع أنواع المخاطر الاقتصادية بشكل صحيح وتنظيمها وتفسيرها.
كانت هذه البيانات نادرة نسبيًا وصعبة الحصول عليها قبل وصول العصر الرقمي، ولكنها أصبحت شريان الحياة للوجود الاقتصادي ولفترة العشرين عامًا الماضية أو نحو ذلك، تحولت إلى طوفانات افتراضية تغذي التخطيط الاقتصادي وتعزز الفهم. وتظهر البيانات بذلك بالملموس أنه من الأفضل للمجتمع، وخاصة أي مجتمع يطمح لنمو اقتصادي عريض، تطوير منظومته المصرفية بدلاً من كبح الأسواق المالية بشكل مصطنع وأيديولوجي.
كما تؤكد تجارب البيانات لسنة 2020 مع افتراضاتها غير المؤكدة والخاطئة، في فترة لاحقة، حول تهديد فيروس كورونا ونمذجة هذا التهديد وتداعياته الاقتصادية، فإن جمع البيانات الصحيحة والكاملة وتقييمها بشكل صحيح حيوي للحفاظ على سلامة الجسم الاجتماعي بأكمله والخلية الاجتماعية الفردية، وهو أمر بالغ الأهمية لحماية الثروات الوطنية والفردية.
نقطة الأهمية ذاتها الخاصة بالبيانات تُبرهن بالقوة التامة أيضًا بواسطة الأزمة الاقتصادية والمالية اللبنانية. في كل الجهود لتقييم ومعالجة هذه الأزمة، كانت هناك مشاكل كبيرة تتعلق بالخلاف على البيانات، وتفسير تدفقات البيانات، وعدم الأمان العام بشأن البيانات الاقتصادية التاريخية وكذلك الشكوك الخاصة حول السرعة والدقة في حساب البيانات المالية والنقدية الحديثة للغاية.
تؤثر هذه الشكوك على التحليلات الاستثنائية الضرورية المتعلقة بالحالات الطارئة على مستويات المالية العامة والمصرف المركزي والتجاري، وكذلك على قراءة وتفسير تدفقات البيانات الاعتيادية للبنوك والأسواق المالية والمالية العامة ومؤشرات الاقتصاد الواقعي التي استمرت في التدفق، وإن كانت بشكل أقل كمالاً مما هو مرغوب فيه، لسنوات عديدة (وغالبًا ما تم الإبلاغ عنها والتعليق عليها في المجلة، على سبيل المثال في تغطيات التركيز المصرفي لدينا في منتصف العام والتحليل والتوقعات لنهاية العام).
بالإضافة إلى ذلك، كانت الشهور والأيام الأخيرة التي مرت تسلط الضوء على صلاحية الروايات المشكوك فيها التي تُختلق بشكل متكرر حول البيانات. يتم نشر هذه الروايات بشكل عشوائي، غالبًا دون أي فحص مسبق أو عملية تحقيق علمية. وفي هذا المعنى، ثبت أن البيانات المزيفة وأيضًا البيانات غير المكتملة أو غير المفهومة بشكل صحيح كانت العكس تمامًا للعوامل المعلوماتية الثابتة والمصححة التي كان ينبغي أن تكون البيانات عليها. المخاوف الناجمة عن الروايات المزيفة والمضللة في لبنان تثبت فعليًا أنها أكثر ضررًا من عدم اليقين في البيانات القائمة، وهي مشكلة تتفاقم بشكل أكبر بسبب استخدام البيانات المظللة كسلاح في خلق حالة من الذعر وإثارة الخوف المفرط بين الناس.
لا ننسى أن هناك بالفعل عوامل خوف مدمرة ومبررة إلى حد كبير في الاقتصاد الواقعي لعام 2020. هذه المخاوف والتهديدات الوجودية الأساسية سيئة بما فيه الكفاية. لكن بالضبط تلك الظروف التي تتعلق بوجود التهديدات الاقتصادية والاجتماعية الحقيقية للشعب هي التي تجعل إضافة الروايات المزيفة للبيانات تشكل خطراً قوياً يمكن أن يؤدي إما إلى الاكتئاب الاقتصادي غير المبرر والشلل أو إلى المواجهة والعنف كما شهدنا في الأسبوعين الأولين من يونيو والتي — إذا طال أمدها — يمكن أن تتفاقم في نهاية الأمر إلى التدمير الذاتي للمجتمع اللبناني.
الدور الحاسم للافتراضات
تُعتبر افتراضات البيانات في خطة إنقاذ الحكومة الاقتصادية في هذا السياق في غاية الأهمية ويجب أن تكون بعيدة عن أي شكوك لأنها سوف توجه الطريقة التي يُتبع فيها مسار الإنقاذ المالي الفوري. حسب حديث داني باز، المدير التنفيذي لشركة تحليل وتقديم الاستشارات Bankdata إلى المجلة عن صحة البيانات المستخدمة لتقييم الفجوة المالية في لبنان، فإن الأرقام الأساسية حول حجم الودائع المصرفية قائمة على معلومات صلبة يتم نشرها بانتظام من قبل مصرف لبنان، البنك المركزي اللبناني. تقول: ”ينشر مصرف لبنان ميزانيته كل أسبوعين والودائع المصرفية الإجمالية تسلط الضوء بشكل واضح في التفصيل حسب العملة القائم على التقديرات وبالطبع التعرض للدولار الأمريكي له أهمية شديدة“. ”الرقم بين 75-80 مليار دولار من الودائع بالعملة الأجنبية يعتبر واقعيًا.“
كما أنها تعتبر أنه فيما يتعلق بخفض قيمة الأصول المصرفية، فإن المصادر الثلاثة الرئيسية للتحفظ حقيقية، وهي التعرض، خاصة بالعملات الصعبة، للبنوك مع مصرف لبنان، وتعرض البنوك لسندات اليوروبوند، وتعرضها للقروض في القطاع الخاص المحلي. ”ولكن هناك بعض التفاصيل التي يجب أخذها في الاعتبار عند حساب إجمالي الخفض [حيث] أعتقد أن تقدير الحكومة كان أكثر من حيث المخزون بدلاً من التدفق“، تضيف (المخزون كوني وسيلة موجودة في الزمن بدلاً من التدفق الذي يكون عبر الزمن).
تشير باز إلى أنه فيما يتعلق بتعرض البنوك لمصرف لبنان، لم يتم تقديم أي إشارة واضحة إلى متوسط مدة هذه الودائع، والتي تقدر بسبع سنوات ونصف، في خطة الإنقاذ المالي التي قدمتها الحكومة اللبنانية. ”هل تم أخذ المدة بعين الاعتبار؟“، تسأل، مشيرة إلى أنه ضمن السياق الاقتصادي والسياسي الحالي، ستكون حسابات القيمة الحالية الصافية (القيمة على مدى فترة زمنية معينة) لهذا التعرض أقل بكثير من ما افترضته الحكومة، بغض النظر عن سعر الخصم المستخدم. ”وبالتالي، سيكون الخفض الإجمالي المعلن أقل، مع الأخذ في الاعتبار أنه وفقًا للمعايير المحاسبية الدولية، [تقديرات الخسارة الائتمانية المتوقعة] على هذا التعرض يجب أن تتم، مما يؤدي إلى متطلبات تحوط واضحة من شأنها تمثل جزءًا ماديًا من التعرض المعلن“، تشرح. أو بشكل بسيط، وفقًا لقواعد المحاسبة يجب على البنوك أن تفترض أن بعض الأموال المستحقة لن تُدفع لذلك تخصص مبلغًا تحوطيًا (تُسجل كانتفقات متوقعة في دفاترها) لتغطية هذا الاحتمال، مما يعني أنه عند إعادة تقدير احتمالية السداد، يُخفض المبلغ الذي تم خصمه بالفرق بين الخسارة الجديدة المتوقعة والخسارة السابقة المفترضة المأخوذة باعتبارها في موازنتهم.
تتعلق عدم اليقين حول حجم تعرض البنوك لسندات اليوروبوند، وفقًا لباز، بمسألة إذا وكيف تم أخذ القيمة المتبقية في الاعتبار، مشيرة إلى أن الأسعار الحالية لسندات اليوروبوند في الأسواق الثانوية لا تعكس القيم المتبقية اليوم و يجب انتظار نتائج المفاوضات مع حملة السندات للحصول على تقييم واقعي للقيم المتبقية. أيضًا، فيما يتعلق بحجم تعرض القروض للبنوك في القطاع الخاص، ترى باز حاجة إلى توضيح. ”ربما كان بناءً على افتراضات نسبة ثابتة ولا نعرف إذا كان هذا الرقم يشمل ضمانات نقدية قائمة وضمانات حقيقية على القروض المتعثرة (القروض التي يعتقد المقرضون بأنها من المرجح عدم سدادها بالكامل)، مما قد يراجع الإجمالي προς الأسفل“، تقول لبنك تنفيذي (انظر ق ح& أ أدناه).
ق ح& أ مع داني باز
من أجل فهم أفضل لما قد تكون العوامل المتعلقة بالبيانات في البنوك قد ساهمت في بناء أزمة لبنان الواضحة لهذا القرن، جلس البنك التنفيذي لعاميًا مع داني باز، المدير العام لبنك داتا.
هل كانت البنوك في رأيك مدركة للتراكمات والشوائب التي أفادت عنها الآن؟
كانت البنوك بالتأكيد مدركة للعديد من التحديات القادمة نظرًا لأن وظيفتها هي شراء المخاطر مع ضمان أنها مراقبة جيدًا، مسعرة، ومغطاة. بالرغم من ذلك، فإن استدامة النظام، ضمن إدارة الانتقال نحو التحسين المتوقع للحالة الاقتصادية منذ فترة طويلة، كان من ميزاته الحفاظ، في جميع الأوقات وبجميع الوسائل، على وسادة كافية من السيولة الأجنبية الموضوعة مع البنوك المقابلة في الخارج. وللحفاظ على تلبية طلبات الزبائن، بشكل رئيسي من التحويلات إلى الخارج والسحوبات النقدية، فإننا نقدر الوسادة بنسبة 20 بالمائة من قاعدة الودائع بالعملات الأجنبية. هذا كان سيتجنب كل ما نشهده من أحداث. أدى تفاقم التوترات السياسية الداخلية وضعف الخطاب والاستجابة السياسية إلى التأثير بشدة على الثقة، مما أدى إلى تفجير الوضع المتدهور بسرعة.
هل كان هناك جهد لإخفاء هذه المشكلات عن المحللين مثل Bankdata ومن الجمهور العام؟
لم تعبر Bankdata عن أي رأي بشأن الوضع المالي للبنوك. نحن نطلب بيانات مالية مدققة تخضع لها من قبل مؤسسات التدقيق الأربعة الكبرى التي تعمل في لبنان. ومع ذلك، كانت البنوك شفافة في تجاوزاتها الثلاث وأرقامها صحيحة ومتاحة للجميع. إذا أدت الأحداث الطارئة إلى التدهور المفاجئ في جودة الأصول الأساسية، فقد كان التطور الطبيعي يصل إلى الوضع الحالي.
ما رأيك في التفسير القائل بأن التدفق العالي للأموال في النظام المصرفي بين عامي 2007 و2010 كان السبب الوحيد أو الرئيسي للتراكم اللاحق للاختلالات المالية والنقدية؟
هذا هو النقاش الكلاسيكي بين نظام مالي متضخم واقتصاد صغير. الجواب هو نعم إذا كانت السيولة الوفيرة قد أسيء استخدامها بعدم توجيهها نحو استثمارات منتجة لتنمية الناتج المحلي الإجمالي أو سد الفجوة بين الناتج المحلي الإجمالي الفعلي والمحتمل. كان ينبغي أن يكون إنتاجنا المحلي الإجمالي 120 مليار دولار لولا العوائق العديدة التي مررنا بها. لو تم توجيه الأموال نحو الاستثمارات المنتجة وخلق فرص العمل، لكانت ستكون مناسبة.
هل كان لدى الحكومات المختلفة في السلطة منذ عام 2007 واجب ائتماني لفحص وتقييد تعرض مصرف لبنان والوفاء بمثل هذا الواجب؟
السلطات النقدية في لبنان مستقلة بحكم القانون. تتحدد تفاعلات الحكومة أو إشرافها بتواجد ممثليها في المجلس المركزي لمصرف لبنان ومفوضية البنوك العليا حيث تكمن جميع السلطات التنفيذية، من خلال عضويات المدير العام لوزارة المالية، والمدير العام لوزارة الاقتصاد والتجارة، والقاضي الذي يوافق عليه المجلس القضاء الأعلى وتعينه مرسوم حكومي. إذا قام كل طرف بدوره، كان ينبغي على الحكومة أن تكون على علم لأنها شاركت في القرارات الكبرى عبر هؤلاء الثلاثة الممثلين.
ما الذي يمكن قوله عن الفكرة الأساسية لإعادة تنظيم القطاع المصرفي والجوانب التنظيمية لمثل هذا المشروع من وجهة نظر دور القطاع في توظيف اللبنانيين؟
أي إعادة هيكلة للبنك هي مصلحية طالما أنها تترجم إلى وصول أوسع إلى التمويل، خصوصًا من الشركات الصغيرة والمتوسطة والصغيرة والمتناهية الصغر والشباب، فضلاً عن تقديم خدمات أكثر كفاءة بتكلفة أقل.
ما هو حجم الأنشطة الاقتصادية الفرعية التي تغذي البنوك كخدمات وظيفية ومهنية ويدوية؟
يصعب تقدير الأنشطة الاقتصادية الفرعية، على المستوى الكبير فيما يتعلق بالتعهيد، في هذه المرحلة.
ما الذي تتوقعه من أثر إعادة هيكلة القطاع المصرفي أو التوحيد القسري في النهاية على الاقتصاد الفرعي، وفرص العمل لشركة مثل بنك داتا وقدرة لبنان كمركز للتحليل المالي في المنطقة؟
مثّل القطاع المصرفي اللبناني أربعة أضعاف ناتجه المحلي الإجمالي وبالتالي يجب أن يكون هناك كيانان أو ثلاثة ضخمة تحتل المراكز العشرة إلى الخمسة عشر الكبرى للبنوك الإقليمية. في أفق لائق، ينبغي أن يجذب هذا المزيد من الأموال إلى لبنان ويخلق المزيد من الوظائف والفرص في القطاع والاقتصاد. أما فيما يخص الآفاق، فسوف تكافح الشركات بدون شك للتكيف والبقاء في المدى القصير وأنا واثق أن القدرة اللبنانية على الصمود والإبداع ستسمح لنا بالتعافي. أما بالنسبة لبنك داتا، فإن تعاوننا الممتد ل١٠٥ سنوات مع القطاع المصرفي خلال الفترات العُليا والدُنيا يغذي طاقتنا لتجاوز هذه المرحلة وأملنا في استمرار الشفافية والاحترافية التي جعلت قطاعنا المالي مميزًا.
المخاوف بما يتجاوز المسائل المصرفية
تحتاج الحاجة إلى مزيد من الفحص والتقييم لخطة الإنقاذ الحكومية إلى مدى أبعد من المسائل المتعلقة بالجوانب الهامة مادياً المتعلقة بالتعرض المصرفي المفترض والبيانات ذات الصلة. وقد أشار إلى ذلك العديد من الأطراف المهتمة بمهمة الإنقاذ، وعلى رأسها جمعية المصارف في لبنان، في “مساهمتها في خطة التعافي المالي للحكومة اللبنانية”. وتوجه المساهمة انتقادًا حادًا بشكل خاص إلى الافتراضات التي تبني عليها خطة الحكومة، وتصفها بأنها مجرد “ممارسة محاسبية” وتتألف من دعامتين (وهي الاستجابة العاجلة والإصلاحات الهيكلية الطويلة الأمد) وخمس أولويات، الأول (إعادة هيكلة الدين) والرابع (إعادة هيكلة القطاع المالي) ذو صلة كبيرة بمستقبل القطاع المصرفي في لبنان.
أبرز اختلاف الإدراك المفاهيمي الأكثر حدة وملحوظة في المساهمة بالمقارنة مع افتراضات خطة الحكومة هو التأكيد على مبدأ سلامة السوق باعتباره الأهم لأي إعادة هيكلة للقطاع المصرفي وإعادة رسملته. تؤكد الجمعية على أن مقاربة “حجم واحد يناسب الجميع” لهذه المهمة ستكون ضارة بالاقتصاد بأكمله، وأن إعادة الرسملة يجب أن تلتزم بمبدأ التوجيه “حسب الحالة” بواسطة البنك المركزي بصفته المنظم، تحت “ظل نظام التغاضي عن الأحداث النظامية لبازل III”. يجب أن يقرر المنظم وحده إذا كانت هناك حاجة لتحليل أي كيان مصرفي.
وجاء في خطة الحكومة أن المنظم ربما يشجع أيضًا بعض المؤسسات المالية الضعيفة على الاندماج، وفقاً لجمعية المصارف في لبنان. وفي توضيح آخر حول منظور الجمعية، أشار أعضاؤها في اجتماع نادر في يونيو 2020 إلى أنه لن يحل الاندماج بين بنكين أصبحا إشكاليين بسبب فرض عمليات اقتطاع أي شيء لأن “كما يقولون، اثنان من الدجاج لا يصنعان نسرًا”. (لمزيد من الآراء المصرفية حول موضوع إعادة الهيكلة انظر الاقتصادي المصرفي القصة).
كما أثيرت الأسئلة حول خطة الحكومة من قبل أصحاب المصلحة الأقل تأثراً بشكل مباشر في الاقتصاد، وتعد ورقة أنتجها باحثون أكاديميون منسوبون إلى معهد عصام فارس للسياسات العامة والشؤون الدولية في الجامعة الأمريكية في بيروت مثالاً جيداً على ذلك. وتكتب ناصر ياسين، أستاذ السياسات ومدير معهد IFI، في مقدمة التحليلات القصيرة التي أنتجها بشكل فردي تسعة خبراء مختلفين.
ومن خلال دراسة جوانب الخطة، أعرب هؤلاء الباحثون عن قلقهم من المفاهيم الحكومية في مجالات الجدول الزمني للإصلاحات، والسياسة النقدية، ووجهات النظر حول تقليص الإنفاق وزيادة الإيرادات الحكومية، والاقتراح لإنشاء شركة إدارة الأصول العامة، ومحاولات تحسين التنافسية، والإصلاح في قطاع الطاقة، والمكون الاجتماعي، والحاجة إلى التوافق مع صندوق النقد الدولي (IMF). ووسط العديد من النقاط الأخرى، أشار الأكاديميون إلى الفروقات بين الأرقام المقدمة في نسخة الخطة الصادرة في 30 أبريل وتلك المستخدمة في النسخة السابقة، وطبيعة الخطة كتصريح سياسي، والعديد من الوعود لتعزيز التنافسية التي لا يرافقها مفاهيم تمويلها، والثنائي في قائمة النتائج المرغوبة للخطة وغياب خطط التتبع في شكل خريطة طريق مع مقاييس، وجدول زمني مقنع، وإقرار بالمساءلة.
أسباب عديدة للتداول بسرعة وحذر
هذا النقاش صحي وضروري حتى وإن كان يتطلب وقتًا ويضع الأطراف المعنية في مواقع الحاجة لتفصيل رؤاهم وتوضيحها—وتحديدًا الحكومة مع أجندتها الخاصة بالإصلاحات الجادة المفترضة والقطاع المصرفي مع اهتمامه المفترض في تنظيف وتحسين ممارساته كأستيراته المعنية الرئيسية، ولكن أيضًا جميع الجهات الأكاديمية ورؤساء الأعمال المعنيين والمنظمات. ما هو ليس صحيًا ولا مفيدًا بل مضيعة قدرية للوقت هو أي هوس من قبل أصحاب المصلحة الرئيسيين في قمم سلاسل اتخاذ القرار الوطني مع إغراق العقوبات الدفاعية على أصحاب المصلحة الرئيسيين الآخرين بسبب خطاياهم المزعومة في الماضي.
على الرغم من جميع الافتراضات المتعلقة بالمعرفة والتعليم والتطور الذي تحقق تحت تأثير التطور البشري الحديث، فقد تم الكشف خلال أزمات فيروس كورونا عن اعتماد مفرط على البيانات والميل إلى الاعتماد عليها بشكل أعمى لكونها قادرة بشكل فتّاك على إثارة وتضخيم سلوك القطيع للشخصية الاقتصادية في القرن الحادي والعشرين. حتى في عصرنا، يمكن لادعاءات البيانات أن تسبب مخاوف وتضخمها بسرعة. كانت البيانات الزائفة، والبيانات الزائفة الشفافة إلى حد كبير، عوامل في تصعيد المخاوف والاضطرابات في شوارع لبنان في شهر يونيو.
لذلك، ليس فقط أن البيانات وتقييماتها المبالغ فيها تحت تأثير التحيز الخائف قد زعزعت النار في حالة اللايقين الاقتصادي الميتافيزيكي خلال مسار الأزمة الاقتصادية اللبنانية خلال الأشهر التسعة أو العشرة الماضية. في النظر إلى مساهمة البيانات الزائفة والشائعات الخبيثة في تفشي المخاوف العنيفة بين المجموعات السكانية اللبنانية المتضررة في مسار الأزمة الوجودية للبلد، قد تكون النتيجة نفسها تشير عالميًا أيضًا من أزمة فيروس كورونا عام 2020: مزيج من البيانات غير المكتملة، وتفسيرها المبكر، والنقل الفوري، وسلوك القطيع البشري يتكون من كوكتيل قاتل يمكن أن يقتل أي اقتصاد. لتفادي هذا الخطر يتطلب نضج الرؤية ووضوح البيانات المؤكدة.
