Gالرمادي، عندما لا يُؤخذ كمنطقة بين الأسود والأبيض ولكن كلون للهدوء وللإيجاز – وكذلك السيطرة السرية – قد تم استخدامه منذ فترة طويلة لوصف القضايا والأشخاص المرتبطين بالإدارة بشكل عام والمال بشكل خاص. هذا النوع من الرمادي هو لون القوة، وهو يناسب المصارف اللبنانية في عام 2014، كما كان يفعل تاريخيًا. ولكن الرمادي لعام 2014 تم تغذيته مرة أخرى، وحتى أكثر من عام 2013، بتحفظ ضخم ناتج عن شلل سياسي لا ينتهي الأمر.لأداء المصارف اللبنانية في
عام 2014 لم يكن مفاجئًا على الإطلاق. حيث بلغ النمو في إجمالي الأصول 6.5 بالمئة بين ديسمبر 2013 وسبتمبر 2014، كما يتضح من مراجعة الأداء لأكبر 14 بنكًا من حيث الودائع (‘مجموعة ألفا’) التي تهيمن على القطاع. تُعرف بنوك ألفا، التي يبلغ عددها حاليًا 14، على أنها بنوك تحتفظ بودائع تزيد عن 2 مليار دولار. 2014 were not terribly surprising at all. Growth in total assets came in at 6.5 percent between December 2013 and September 2014, as per the performance review of the top 14 banks by deposits (the ‘Alpha Group’) which dominate the sector. Alpha banks, currently numbering 14, are defined by Bankdata as banks which hold deposits of over $2 billion.
التفاعل مع العملاء أدى إلى نمو من حيث الودائع والإقراض. وفقًا لخدمات بنك داتا المالية، فإن نمو الودائع في بنوك مجموعة ألفا خلال الفصول الثلاثة الأولى من عام 2014 وصل إلى 6.2 بالمئة. ومع ذلك، فإن معدلات النمو كانت تميل لصالح الودائع في الوحدات الأجنبية للبنوك اللبنانية، التي ازدادت بنسبة 12.3 بالمئة مقارنة بنسبة 5.0 بالمئة في السوق المحلية. وشمل الرقم الأخير نموًا أسرع في الودائع بالعملات الأجنبية مقارنةً بالودائع بالليرة، مما ترجم إلى انخفاض طفيف في نسبة الدولرة للودائع المحلية، لتصل إلى 63.8 بالمئة.
[pullquote]Growth in domestic lending was moderate at 5.5 percent, compared to 15.1 percent growth in lending at units abroad[/pullquote]
نفس الميل لصالح الأنشطة الخارجية، انطبق على جانب الإقراض. هنا، كان النمو الإجمالي لتسعة أشهر في محافظ مجموعة ألفا 8.3 بالمئة. وتوافق هذا مع زيادة في القيمة إلى 58.5 مليار دولار في 30 سبتمبر 2014، مقارنة بـ 54 مليار دولار في نهاية ديسمبر 2013. وفقًا لبنك داتا، كان النمو في الإقراض المحلي معتدلًا بنسبة 5.5 بالمئة، مقارنة بنسبة نمو 15.1 بالمئة في الإقراض في الوحدات الخارجية. محليًا، شكلت القروض بالعملات الأجنبية 52 بالمئة من المحفظة المجمعة لمجموعة ألفا في نهاية سبتمبر.
كانت صورة الربحية أقل وداً وبالتأكيد أكثر رمادية في تلوينها المحلي. على مستوى موحد، حققت بنوك مجموعة ألفا نموًا بنسبة 4.4 بالمئة في صافي الأرباح مقارنة بالأشهر التسعة الأولى من عام 2013، كما قال بنك داتا. حصلت الساحة اللبنانية على نمو بنسبة 2.7 بالمئة في صافي الأرباح المحلية.
نظرًا لأن نمو الأرباح تأخر عن الزيادات في الأنشطة الإجمالية، شهدت البنوك الأربعة عشر تقلصًا صافيًا في نسب العائد. انخفض العائد على متوسط الأصول قليلًا من 1.06 بالمئة في الأشهر الأولى من 2013 إلى 1.0 بالمئة في الأشهر الأولى من 2014، وانخفض العائد على متوسط حقوق الملكية من 11.89 بالمئة إلى 11.35 بالمئة، وفقًا لمحللي بنك داتا، الذين خلصوا إلى أن “نسب العائد للبنوك اللبنانية لا تزال ضعيفة عند مقارنتها بمتوسط التكلفة المرجحة لرأس المال، على الرغم من أن هذا يُبرر بظروف التشغيل الصعبة المستمرة في أسواقهم الرئيسية.”
تبرز الأوصاف اللفظية في أوصاف بنك داتا لنتائج مجموعة ألفا في الأشهر التسعة الأولى مصطلحات مثل “النمو العادل في المجاميع المصرفية الرئيسية” والأداء الذي “يتميز باستمرار بسيولة عالية ومرونة مالية.” استخدم المحللون الآخرون وصانعو القرارات في البنوك الرائدة تعبيرات ملطفة مماثلة لوصف عام رمادي بأفضل طريقة ممكنة.
[pullquote]Lebanese banks are looking increasingly prolific in their self evaluations[/pullquote]
التقييم الذاتي
في وقت يُنظر فيه إلى السيلفي كعادة حالية ومستقبلية في التواصل الاجتماعي، يتزايد انتشار البنوك اللبنانية في تقييماتها الذاتية. لم يعرب أي بنك تم الاتصال به من قِبل إيكزكتيف عن قلقه بشأن قدرته على تلبية أهدافه لعام 2014. ومع ذلك أكدت البنوك أنها قامت بمواءمة الأهداف المحلية مع التوقعات الهادئة التي كانت قد وصلت إليها قبل عام عند تعرضها لبيئة نمو منخفض في عام 2013.
أشار بنك بلوم إلى الأداء الاستثنائي مقارنة بالقطاع المصرفي، مقارنة بزيادة نسبتها 9.8 بالمئة في المطالبات على القطاع الخاص في الأشهر التسعة الأولى مقابل زيادة نسبتها 6.6 بالمئة للقطاع المصرفي بالكامل. حقق البنك نموًا بنسبة 5.17 بالمئة على أساس سنوي في إجمالي الأصول ليصل إلى 27.5 مليار دولار في نهاية سبتمبر 2014، وزادت الأرباح الصافية بنسبة 2.5 بالمئة على أساس سنوي بحلول نهاية سبتمبر، كما ذكر رئيس مجلس إدارة بنك بلوم سعد أزهري.
“كان العائد على حقوق الملكية لدينا بنسبة 15.3 بالمئة، وهو من أعلى النسب في القطاع، ويقارن جيدًا مع نسبة 11 بالمئة في القطاع المصرفي. كان ذلك أساسًا نتيجة للرؤية التي يملكها البنك لعملياته الخاصة التي تركز على نمو متوازن في صافي الأرباح وجميع بنود الميزانية، مع أولوية للتحكم في المخاطر المصرفية،” كما قال أزهريلمجلة إيكزكتيف.
أوضح أن الشركات الأجنبية التابعة كانت الأفضل آداءً في عام 2014. “على وجه الخصوص، يبدو أن السوق المصري يستعيد عافيته بشكل جيد حيث قفزت أرباحنا في كياننا هناك بنسبة 60 بالمئة على أساس سنوي في نهاية سبتمبر 2014. كما تجاوزت أداء الشركات التابعة الأجنبية الأخرى توقعاتنا أيضًا. لذا فإن الزيادة في أرباحنا الصافية للأشهر التسعة الأولى من 2014 جاءت بشكل رئيسي من زيادة نشاط كياناتنا في الخارج، لا سيما في مصر والأردن ودول الخليج، حيث تراجعت أرباحنا المحلية.
ركز بنك عودة بعيون أرغوس على الأسواق التوسعية للمجموعة في تركيا ومصر، ووضع أعينًا ثالثة على تطوير القطاع المصرفي الخاص. وكان الهدف الرابع هو الدفاع عن موقعهم كقائد للسوق المحلي، وهو ما يُزعم أن البنك قد حققه. ومع ذلك، اعترف المدير المالي للمجموعة عودة، فريدي باز، بأن الأداء المحلي كان “متماشيًا مع ما نشرته البنوك من حيث الأصول والإيرادات المحلية بنسبة نمو اسمية تقارب 6 بالمئة. لدينا على الأرجح نمو فعلي بنسبة 2 بالمئة في سياق مع خصم التضخم بنسبة 3 إلى 4 بالمئة.
يواصل بنك عودة التوسع في تركيا تحت علامة أوديوتراك التجارية[/شرح الصورة]قال إنه في مجموعته تجاوزوا ميزانياتهم في مصر وتركيا. “حققنا النمو المستهدف في مصر وأيضًا مكاسب كفاءات إضافية، مما ترجم إلى تحسينات في صافي الربح أعلى مما كان متوقعًا للعام بأكمله 2014. في تركيا كان لدينا تطور آخر مثير للاهتمام حيث كانت النتائج الفائقة أكثر أهمية نظرًا لأننا كنا قد خططنا لسنة أخرى من العائدات السلبية كالمعتاد لأي عملية جديدة من نوعها.” بينما كانت التقديرات لعام 2014 بفرضيات سلبية أقل بكثير بالنسبة للشركة الفرعية التي أُنشئت حديثًا أوديوتراك في عام 2012، كان التشغيل الجديد مفاجأة مرحب بها حيث أبلغت عن خط ناتج إيجابي بعد الخصومات والضرائب اعتبارًا من مايو 2014، بشكل أكبر مبكرًا عن الأطر الزمنية المتوقعة. كان تسليط الضوء الآخر على النمو في مجموعة عودة هو الأداء في النشاط المصرفي الخاص الذي يغطي ثلاث دول أوروبية وثلاث دول خليجية بالإضافة إلى لبنان.اقرأ “نجاح أوديوتراك” لمعرفة كيف كان أداء مشروع بنك عودة التركي يفوق التقديرات
قال رئيس مجلس إدارة بنك بيبلوس، د. فرانسوا باسيل، إن بنك بيبلوس، الذي يتخذ من بيروت مقراً له، حقق نتائجه العلّمية بسبب منهجه المحافظ، على الرغم من الاضطرابات السياسية المحلية والإقليمية والركود الاقتصادي المحلي المستمر. واعتماد البنك على نهجه المحافظ ثبت مرة أخرى في عام 2014.” وأضاف،” أكدت نتائج البنك ثقة المودعين والمقترضين والمساهمين، حيث ارتفعت ودائع العملاء بنسبة 5.7 بالمائة لتصل إلى 15.6 مليار دولار، ونمت إجمالي الأصول بنسبة 2.6 بالمائة لتصل إلى 19 مليار دولار بحلول نهاية سبتمبر 2014. كما عكست النتائج دعم البنك الراسخ للقطاع الخاص، حيث زادت القروض الصافية للعملاء بنسبة 5 بالمائة لتصل بالمئة لتصل إلى 4.73 مليار دولار بحلول نهاية الفترة نفسها.”بينما أقر بأن الدخل الصافي قد انكمش في الأشهر التسعة الأولى مقارنة بالفترة نفسها من عام 2013، صنف باسيل الانخفاض بأنه “صغير”، بنسبة 0.7 بالمئة لصافي 112.8 مليون دولار في الأشهر الثلاثة الأولى. وقال “نتائج الأشهر التسعة الأولى من عام 2014 تظهر أن بنك بيبلوس واصل الحفاظ على مستوى عالٍ من الاحتياطيات المالية من أجل تقليل المخاطر غير المتوقعة ومواجهة التقلبات الاقتصادية.” كما أشار إلى أن نسبة كفاية رأس المال لبنك بيبلوس بلغت 16.5 بالمئة، وهي واحدة من أعلى النسب في القطاع المصرفي اللبناني وأن السيولة الأساسية الموضوعة في البنوك والبنوك المركزية كانت 9.2 مليار دولار في نهاية الربع الثالث، ويمثل 48.7 بالمئة من إجمالي الأصول.
فيما يتعلق بالأصول في نهاية الربع الثالث، تم تصنيف بنك بلوم، وبنك عودة، وبنك بيبلوس في المراكز الأولى والثانية والثالثة على التوالي في قائمة بنوك ألفا المعدّة من قبل بنك داتا.
قال رئيس مجلس الإدارة، وليد رافائيل، إن بنك فرنسي لبناني، الذي يتخذ مكانة متوسطة في مجموعة ألفا، “يتوقع أن ينهي 2014 بمستوى ربحية يقارب مستوى العام الماضي، علمًا بأن 2013 كان عامًا قياسيًا لبنكنا، بأرباح صافية بلغت 101 مليون دولار، بزيادة 15 بالمئة عن 2012.” وأضاف: “لقد نمت محفظة قروضنا حتى الآن بأكثر من 9 بالمئة، في حين ارتفعت ودائع العملاء لدينا بنسبة 5 بالمئة”.
أشارت رافائيل، الذي تم انتخابه كرئيس لمجلس إدارة راية بلوم المالي في سبتمبر 2014 بعد وفاة والده فريد، الذي أسس البنك، إلى مجلة إيكزكتيف بأن فريق القيادة بالبنك بقي “نفس الفريق الذي يدير البنك جنبًا إلى جنب مع رئيس مجلس إدارتنا المؤسس منذ 10 سنوات مضت” وأضاف أن البنك “سيواصل اتباع استراتيجيته للنمو المحافظ والحذر والمحافظة على مستويات عالية من السيولة وحقوق الملكية، بينما يوفر خدمة ممتازة لعملائه.”
[pullquote]With $11 billion in assets at the end of September 2014, Bankdata ranked BLF in eighth position in the Alpha Group[/pullquote]
مع 11 مليار دولار في الأصول في نهاية سبتمبر 2014، صنف بنك داتا بنك لبنان الفرنسي في المرتبة الثامنة في مجموعة ألفا.
بينما يمثل مؤسسة متنامية خارج مجموعة ألفا، أكد بي إم إل (المعاد تسمية البنك من بنك مصر لبنان) أن أداء البنك كان مطابقًا للأهداف التي حددت للعام الماضي. قال المدير العام التنفيذي هادي نافي، “لقد أحقق بي إم إل أداءً جيدًا في 2014 مقارنة بعام 2013، وهذا مُلاحظ في الزيادة الدراماتيكية في دخل الفوائد نتيجة جهودنا لمضاعفة محفظتنا للشركات التي تمكنا من تحقيقها.”
وفقًا لنافي، حقق بي إم إل جميع أهدافه لعام 2014 من خلال تنفيذ استراتيجية متسقة. وأعرب عن التحذير المتعلق ببيئة البنوك اللبنانية للتجزئة بسبب مزيج من تراجع القوة الشرائية وزيادة تكاليف المعيشة للأسر الخاصة. في ظل هذه الظروف “من المحفوف بالمخاطر جدًا إذا وصلنا إلى مستوى حيث يكون الإقراض الشخصي يمول نمط حياة المستهلك الأساسي أو قروض المستهلك الأخرى. تحتاج البنوك إلى التأكد من أن المستهلكين لديهم القدرة على سداد قروضهم ويطلبون القروض لأغراض صحيحة.”
على مدى الوضع الصعب للأسر الخاصة إلى “الوضع الاقتصادي والسياسي الحالي”، قال نافي أن غياب النمو الاقتصادي يعيق القدرات على القطاع الخاص. عندما سُئل عما إذا كانت المخاوف الرئيسية للقطاع المصرفي بشأن الوضع الوطني قد تم حلها بأي طريقة في عام 2014، أجاب نافي بنبرة تأكيدية “لا”.
قال إن “أما بالنسبة لعام 2015، فهدفنا الرئيسي هو الحفاظ على نمو محفظتنا للشركات بنفس الوتيرة، والاستفادة من فرص البيع المتقاطع بين محافظ الشركات والتجزئة،” مضيفًا أن بي إم إل يعمل على تحديث نظامه المصرفي الأساسي وسيطلق العديد من المنتجات الجديدة للإيداع والقروض خلال العام.
مشيراً إلى إنجازين لبنك لبنان الفرنسي في 2014: تلقي العديد من الجوائز لبرامج البطاقات الخاصة به وسجل توسع بنسبة 100 بالمئة في الأصول تحت الإدارة، وعائد خمسة بالمئة في أول 10 أشهر من العام في صندوق عودة الإجمالي، قال رافائيل عن خطط البنك لعام 2015، “سنواصل متابعة سياستنا للنمو المدبر في بيئة نتوقع أن تستمر في كونها تحديًا كبيرًا.” سيشمل ذلك المزيد من تنويع عروض المنتجات وتوسيع شبكة الفروع وأجهزة الصراف الآلي المحلية، ولكنه سيشمل أيضًا السعي للاستمرار في التوسع دوليًا في البلدان التي يتواجد فيها عملاء بنك لبنان الفرنسي من اللبنانيين.
الحماس للفرص بين الألعاب الانتظارعموماً، تبدو خطط البنوك للنشاط المحلي في عام 2015 محصورة في ظل وجهة نظر سائدة في القطاع بأن التباطؤ الاقتصادي اللبناني “يستمر في كونه واسع النطاق، حيث تشير مؤشرات الاستهلاك، والتجارة، والسياحة، وتدفقات رأس المال والاستثمار جميعها إلى الاستمرار في النشاط الاقتصادي الفاتِر”، وفقاً لكلمات بيبلوس بنك باسيل. بدون “اتفاق سياسي شامل من جميع الأطراف” من غير
[pullquote]New impulses for activity are thus concentrated outside of the domestic market, at least for the two largest banking groups[/pullquote]
Hunger for opportunities amid waiting games
Generally, banks’ plans for domestic activity in 2015 appear to be subdued under a prevailing view in the sector that the Lebanese economic slowdown “continues to be broad based, with consumption, trade, tourism, capital flows and investment indicators all pointing to continuing anemic economic activity”, in the words of Byblos Bank’s Bassil. Without a “comprehensive political agreement on all sides” this anemia is not المحتمل أن يتغير هذا الفتور في المستقبل القريب، كما حذر.
لذلك، يتم تركيز المحفزات الجديدة للنشاط خارج السوق المحلية، على الأقل بالنسبة لأكبر مجموعتين مصرفيتين. نظراً لأن التطور الإيجابي لنتائج المجموعة في عام 2014 كان مدفوعًا بوحداتها الخارجية، وزاد مساهمة هذه الوحدات في أرباح المجموعة عامًا بعد عام بثلاث نقاط مئوية إلى حوالي 24 بالمئة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2014، قال عزاري من بنك بلوم إنه يتوقع نفس الاتجاه لعام 2015، “مما يعني أن نمونا سيأتي بواسطة فروعنا في الخارج، خاصة في مصر والأردن والخليج.
وبالمثل، بنك عودة لا يُراهن على الخيول المحلية لسحب عربة أرباحه. وفقًا للدكتور باز، بنك
عودة واثق من أنه سيحتفظ بقيادته في السوق المحلية. يتماشى مع مفهومه الاستراتيجي ذي الأربعة أعمدة، سيبقي عينيه على الحفاظ على المزايا التي أسسها فوق نظرائه المباشرين من حيث الأصول وغيرها من المقاييس، قال باز، “ولكن ليس لدينا شهية كبيرة [داخلية] في ظل الظروف الحالية.
لدى مقارنته بآرائه حول السوق اللبنانية، كان باز ملموسًا في تفاؤله حول الأنشطة المصرفية الخاصة، حيث تهدف المجموعة إلى مضاعفة حجم امتيازها خلال السنوات الثلاث المقبلة، ووحدات البنوك التجارية في تركيا ومصر. تشكل هذه الثلاثة شرائح تجارية، مع الحفاظ على الميزة المحلية، الأعمدة الاستراتيجية الأربعة للمجموعة.
في الأسواق الخارجية الأخرى، يتوقع رئيس استراتيجي عودة أن يظل التوسع في العراق على المسار الصحيح حيث تسعى المجموعة لتحويل التراخيص السبعة للفروع التي حصلت عليها في البلاد، قبل أن تفقد التراخيص صلاحيتها في أوائل 2016. أبعد من ذلك، “سنبدأ ربما في النظر بشكل أقرب نحو أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى قبل الوقت المحدد سلفًا كإضافة وحيدة للأعمدة الأربعة.” أخبر باز مجلة إيكزكتيف.كان بنك عودة قد أعلن بالفعل عن نيته الدخول إلى أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى على أساس تسجيله 2 مليار دولار في الميزانيات العمومية للمجموعة من الودائع، والأصول تحت الإدارة، والقروض التجارية والتيسيرات المالية عبر وحداتها المصرفية في بيروت وفرنسا وسويسرا. ولكن نظرًا لقوة تمدده الأخير في تركيا ومصر، قال باز إن المجلس قرر البدء في استكشاف الخيارات لإنشاء موقع في أفريقيا جنوب الصحراء في عام 2015 بدلاً من، كما كانت نية سابقة، بعد الانتهاء بالكامل من الوفاء
الأهداف الرئيسية للنمو في تركيا ومصر.
