لم تمنع الاضطرابات السياسية وعدم اليقين الاقتصادي البنوك الجديدة من فتح أبوابها في لبنان. في التقرير الخاص لهذا الشهر عن قطاع البنوك، تحدثت Executive إلى المديرين العامين لأربع مؤسسات جديدة – Cedrus Invest وLiBank و Lucid Investment و Optimum Invest – بهدف تقييم أدائهم واستراتيجياتهم وأهدافهم ومخاوفهم.
وصف مؤسسو Cedrus و LiBank لبنان بأنه الموقع الأمثل لعملائهم وعملياتهم. يقول رائد خوري، المدير العام المشارك في Cedrus: “قررنا [إنشاء] في لبنان بسبب قاعدة عملائنا اللبنانية والعربية، السمعة الجيدة لقطاع البنوك والمنظم المحافظ، الهيكل الأقل تكلفة مقارنةً بلندن وجنيف ولأنه من المريح وجود قاعدة في لبنان”.
شركة Lucid Investment و Optimum Invest ليست جديدة تمامًا – فقد تم تأسيسهما قبل نحو عشر سنوات – لكن تغييرات في الإدارة في كل منهما شجعت مصرف لبنان، البنك المركزي في لبنان، على ترقية تراخيصهما لتتناسب مع محافظ خدماتهما المتنوعة.
تشترك البنوك الأربعة في التركيز على الأسهم الخاصة (PE). سواء كانت تسعى إلى فرص في لندن، مثل LiBank و Cedrus؛ في غانا، مثل Optimum Invest؛ في لبنان، مثل Lucid Investment أو في الشرق الأوسط، فإن هؤلاء المصرفيين يشمرون عن سواعدهم للبحث عن شركات واعدة لرأسمال مستثمريهم.
تراهن البنوك على فرص الأسهم الخاصة لتزويدها بميزة في عالم التمويل العدائي. يقول ألبرت لطيف، الرئيس التنفيذي لـ Optimum Invest: “البنوك الاستثمارية الكبيرة غير مهتمة بالمشروعات الصغيرة [PE] في إفريقيا، لذا هناك مجال لشركات بحجمنا”.
ستظهر الاستراتيجية المؤسسية والإدارة والنصائح المالية في قوائم منتجات البنوك. يقدمون خدمات استشارية لاستراتيجية الأعمال، وجمع رأس المال من خلال الأسهم أو الديون، والإدارة المالية وتنفيذ أطر حوكمة الشركات.
مع اختلاف العروض من مؤسسة إلى أخرى، تختلف أنواع العملاء التي تستهدفها البنوك أيضًا. توفر Cedrus و Optimum Invest احتياجات البنوك الخاصة للأفراد ذوي الثروات الكبيرة في لبنان والشرق الأوسط. سيبحث LiBank على نطاق أوسع، من المنطقة إلى البرازيل وآسيا.
تستهدف Lucid Investment عملاء الشركات اللبنانية. يقول وائل زين، الرئيس التنفيذي لـ Lucid: “تركيزنا الرئيسي هو على بنوك الاستثمار نظراً للطلب الكبير على هذا و [الشركات] يتم خدمتها بشكل ضعيف للغاية في لبنان”.
بينما لا يزال من السابق لأوانه الحكم على أدائهم بعد سنة أو أقل من التشغيل، إلا أن علامة واعدة هي أن البنوك تبدو وكأنها أخذت بعين الاعتبار الجاد أهمية معايير حوكمة الشركات الصلبة، مثل إنشاء مجالس إدارة تضم أعضاء مستقلين.
تبقى الشاغل الرئيسي لهذه البنوك الجديدة عدم الاستقرار السياسي في لبنان، مما يجبرها على النظر إلى الخارج للتحوط لنفسها. يفكر LiBank في فتح مكتب في لندن لتلبية احتياجات عملائه اللبنانيين المغتربين. لدى Cedrus أيضًا وجود تشغيلي في المدينة، حيث تطور فرصة استثمارية في العقارات لعملائها. تركز Optimum على صفقات الأسهم الخاصة في إفريقيا، ويهدف Lucid Investment إلى تطوير قائمة عملاء تضم شركات شرق أوسطية ذات مقرات خارج لبنان. يقول توني غرايب، رئيس LiBank: “ندير أعمالنا على أساس يومي، وهذا صعب للغاية بالنسبة للبنك. علينا أن نتابع عملائنا ونتأكد من أنه إذا كان لديهم شكوك بشأن لبنان وقطاع البنوك، يمكننا تقديم الخدمات التي يتوقعونها فيما يخص لبنان من خارج لبنان.
تعرف على البنوك بشكل أعمق أدناه
1. بنك Cedrus Invest
بعد 15 عامًا من العمل في باركليز في دبي، عاد رائد خوري وفادي عسيلة إلى بيروت لإنشاء بنك Cedrus Invest، الذي بدأ عملياته في فبراير 2012.
مع غالبية عملائهم من الشرق الأوسط، اختار المصرفيون بيروت لتكون قاعدتهم. بجانب كونها البلد الأم، فأن قدرة القطاع المصرفي على تلبية الحاجات بشكل موثوق، وسيطرته التنظيمية المحافظة، وهيكله الأقل تكلفة مقارنة بمراكز مالية رئيسية كبرى مثل لندن وجنيف يميلان الكفة لصالح عاصمة لبنان.
دعا خوري وعسيلة، اللذان يمتلكان معًا 8 في المئة من البنك، العملاء الذين أداروا ثرواتهم لسنوات لامتلاك حصة في المؤسسة المالية الجديدة. استفاد أكثر من 25 مساهمًا من الفرصة للاستثمار في البنك – 75٪ من لبنان والباقي من المملكة العربية السعودية – وفتح حسابًا في البنك الخاص الجديد في بيروت. حاليًا، لدى Cedrus 400 مليون دولار تحت الإدارة.
مع 25 موظفًا، تقدم Cedrus Invest خدمات إدارة الثروات للأثرياء برصيد إيداع أدنى يبلغ مليون دولار، بالإضافة إلى خدمات المكتب العائلي والاستشارات المؤسسية للشركات التي لا تقل أصولها عن 15 مليون دولار. جلب النطاق الواسع من الخدمات حوالي 2.4 مليون دولار من الأرباح العام الماضي، وهو عام التشغيل الأول للشركة.
مع 11 مكتب عائلي في قائمة عملائها، يمثل هذا النشاط 30٪ من إجمالي أرباح البنك. بعد التركيز على الثروات المالية للشركات العام الماضي، وسعت المصرفية اللبنانية خدمات المكتب العائلي في 2013 بإضافة عروض حوكمة الشركات مثل خطط التعاقب وترشيحات المجلس. للبنك نفسه عضوان مستقلان في مجلس الإدارة — غازي يوسف، اقتصادي وعضو في البرلمان، وأساد رزوق، رائد أعمال في الطاقة النظيفة — في مجلس إدارته.
للتميز بين المنافسة المحلية، تقدم Cedrus لعملائها فرص الأسهم الخاصة (PE) الإقليمية من خلال الاستثمارات المباشرة في الشركات وليس من خلال الصناديق. مع متوسط استثمار يبلغ 30 مليون دولار لكل شركة، يقدم البنك حاليًا لعملائه فرصتين في هذا المجال: شركة رعاية صحية في السعودية وشركة صناعية في الإمارات. كما يفكر في فرص الأسهم الخاصة في لبنان لصفقات ذات حجم أصغر تصل إلى 10 مليون دولار.
خارج المنطقة، تجري Cedrus ومكتب عائلي لبناني مفاوضات نهائية لشراء مشروع تطوير عقاري في بيلجرافيا، وهو موقع رئيسي في لندن، بقيمة 90 مليون دولار. ستملك Cedrus 25٪ من التطوير في لندن وسيملك المكتب العائلي اللبناني، الذي لم يتم الكشف عن اسمه، 75٪.
الهدف هو تحويل التطوير إلى شقق خدمية بمعدل عائد داخلي مستهدف يزيد عن 18٪. تعتزم Cedrus تقديم فرصة الاستثمار هذه لعملائها فور ضمان القرض للتطوير من البنوك الحذرة من الإقراض، وهي مهمة محبطة في ظل تراجع الظروف الاقتصادية. تتطلع Cedrus إلى النمو عبر خطوط أعمالها وتتوقع تحقيق أرباح بقيمة 5 ملايين دولار خلال ثلاث سنوات. التحدي الرئيسي سيكون الحفاظ على دخل إيجابي بثبات، رغم عدم الاستقرار في لبنان والمنطقة. يقول خوري: “عملاؤنا من المنطقة لذلك نرغب في رؤية الاستقرار؛ نحن بحاجة إلى أن يأتي العرب إلى لبنان وإلى أن يأتي المغتربون اللبنانيون أيضًا.
2. بنك Levant Invest
ما الذي يربط كلية هاريس للسياسة العامة، الاتحاد التجاري في المشرق، البرازيل وهونج كونج ببنك Levant Invest (LiBank)، أحدث مؤسسة مالية تقام في لبنان. بعد أن افتتح أبوابه في يناير 2013 في بيروت، تطمح LiBank أن تكون البنك الاستثماري البوتيكي المفضل لدى المغتربين في منطقة المشرق.
مع 30 مليون دولار من رأس المال المدفوع، تخطط LiBank لأن تصبح بنك استشاري استثماري مربح ولكنه يتحلى بالهدوء غير اللامع، يشبه بنك لازارد في الشرق الأوسط. تم تأسيسه من قبل توني غرايب، الذي هو أيضًا الرئيس المشارك لمجلس عميد الدولية بكلية هاريس للسياسة العامة بجامعة شيكاغو، وزميله سليم شعّار. نشأت الفكرة لإنشاء هذه المؤسسة المالية من الاتحاد التجاري في المشرق — وهو اتحاد يُعتبر غرايب أمينه العام.
بين غرايب وشعّار، تعكس خبراتهم السابقة في العمل في أمريكا اللاتينية وآسيا الأهداف التي يحملانها لإنشاء قاعدة عملاء عالمية. عند عمله في البرازيل، طور غرايب وحافظ على علاقات وطيدة مع جالية لبنان في أمريكا الجنوبية. عمل شعّار على الجانب الآخر من العالم، حيث شغل منصب رئيس بنك الهندسي في هونغ كونغ وسنغافورة لأكثر من 12 عامًا.
يمتد اتصال غرايب بأمريكا اللاتينية من قاعدة عملاء LiBank إلى هيكل المساهمين الخاص بها. حيث تمتلك مجموعة من رجال الأعمال اللبنانيين البرازيليين بما في ذلك ديفيد الإيتر، مؤسس نيكوبوكو، أحد أنجح منتجي الملابس الرياضية في أمريكا اللاتينية، وجمال فتح، وكيل شركة الإلكترونيات أوليمبوس في البرازيل، معًا 12.5 في المئة من البنك.
يشمل أيضاً قاعدة مساهمي LiBank المتنوعة مجموعة السلام الدولية القطرية، التي تمتلك 15 في المئة، ومجموعة سعودية سورية بحصة 10 في المئة، ومجموعة سورية تركية بحصة 5 في المئة، وسماسرة العقارات اللبنانيون مجموعة كير، المملوكة من فيكتور نجاريان، بحصة 10 في المئة. يملك غرايب وشعّار 20 في المئة من البنك معًا.
بحلول نهاية العام المقبل، يخطط المؤسسون لامتلاك 50 مليون دولار إلى 100 مليون دولار من الأصول تحت الإدارة. هدفهم النهائي هو تزويد عملائهم بمشاريع محددة للاستثمار فيها. وهنا يأتي دور نجل غرايب، قيصر، الذي يطور جانب الأسهم الخاصة بالبنك ويعمل حاليًا على عدة صفقات إقليمية تزيد قيمتها عن 50 مليون دولار.
مجال اهتمامهم الرئيسي الآخر هو الخدمات للمكاتب العائلية، ويعتزمون فتح فرع في لندن لتلبية احتياجات هذا السوق. LiBank أيضًا مُعد لتقديم لوحة من خدمات حوكمة الشركات لعملائها، وهو موضوع تولاه البنك على محمل الجد بانتخاب ثلاثة مدراء مستقلين في مجلس إدارته: باتريك زورستراسن، الرئيس التنفيذي السابق لبنك الهندسي، جراهام ويسنر، محامٍ في شركة المحاماة الأمريكية Patton Boggs، وأندريه بندلي، الرئيس المؤقت المُعين من البنك المركزي لبنك المدينة الآن الذي خضع لتصفية.
مع 17 موظفًا على متن البنك، يأمل المؤسسون أن يكون البنك مربحًا بحلول نهاية هذا العام. على المدى القريب، يبحثون في فرص الأسهم الخاصة على أساس مشروع بمشروع لتزويد عملائهم بأعلى عائدات. لكنهم قلقون من أن الأنظمة الجديدة — من زيادة متطلبات رأس المال إلى التدقيق الإضافي للبنوك — قد يضع عبئًا مكلفًا على البنك الناشئ، خاصةً خلال فترة عدم اليقين الإقليمية والمحلية.
سواءً سيقوم بتطوير منصته في بيروت أو في مكان آخر، فإن LiBank يهدف إلى أن يصبح المصرفي الاستثماري لجالية الشرق الأوسط المتنامية.
<
3. Lucid Investment
بعد العمل لمدة ثماني سنوات تحت اسم Addima كاستشارات مالية للشركات والاستراتيجية والإدارة مع مكاتب في بيروت ولندن والرياض، أدى تغيير في الملكية إلى أن تصبح الشركة مؤسسة مالية تحت الاسم الجديد Lucid Investment. هدف هذا الهيكل المالي المعاد تنظيمه هو أن يصبح البنك المفضل للشركات اللبنانية.
المؤسسون للمؤسسة المالية الجديدة، سمير طالب، وائل الزين وكامل عبد الله يملكون سوياً الغالبية العظمى من الشركة، التي مُنحت ترخيص المؤسسة المالية من البنك المركزي في عام 2011 وبدأت عملياتها في عام 2012. بينما كان المؤسسين الأخيرين أيضًا خلف Addima، انضم طالب من Optimum Invest حيث كان يمتلك حصة صغيرة. تدرّب كمهندس مدني، عمل طالب في الأعمال العائلية في دار الهندسة وكذلك في البنوك الاستثمارية في شركة العائلة الخاصة
انضم المساهمون الثلاثة الباقون العام الماضي وهم من أصل لبناني: وائل السنيورة، مصرفي أول سابق في البنك العربي ونجل رئيس الوزراء السابق فؤاد السنيورة، جوزيف رعد، مصرفي سابق في بنك مصرف العرب، وحبيب جعفر، رجل أعمال مقيم في نيجيريا.
مع رأسمال مدفوع أولي قدره 5 ملايين دولار، يهدف المؤسسون إلى زيادة رأسمال Lucid إلى 20 مليون دولار بحلول نهاية العام من خلال ضم مساهمين جدد تدريجياً وترقية الترخيص إلى بنك استثماري.
تركز الشركة بشكل رئيسي على تقديم النصائح للشركات اللبنانية والإقليمية، من الشركات الناشئة إلى الشركات المؤسس لها جيدًا. تشمل خدماتها مساعدة الشركات في احتياجات رأس المال الخاص بها وتقديم المشورة حول أهداف الاندماج والاستحواذ المحتملة. ستحافظ Lucid على بعض عروض Addima السابقة أيضًا، مثل استشارات الإستراتيجية وخدمات التمويل المؤسسي. ميزتها من العملاء تضم شركات لبنانية مثل سلسلة مطاعم كباب-جي ومزود خدمة الإنترنت تراينت.
بما أن أصحاب الشركات التي يخدمونها يمكن أن يكونوا أيضًا أفرادًا ذوي ثروة عالية، فإن Lucid تلبي احتياجات إدارة الثروة الشخصية لهم. قامت الشركة بإنشاء قسم أسواق رأس المال ولكنها تؤكد أن بنوك الاستثمار ليست مجال تركيزها لإيراداتها.
تبقى نشاطهم الرئيسي هو الاستشارات المؤسسية. وعندما تحتاج الشركة التي ينصحونها إلى رأس مال، يبحثون عن مستثمرين خارجيين. حاليًا يعملون على صفقتي أسهم خاصة مقرهما لبنان. لقد أنشأوا صندوقًا بقيمة 25 مليون دولار حصل على 70٪ من شركة ضيافة مقرها لبنان ولها عمليات عالمية. الصفقة الثانية التي يعملون عليها هي لكونغلوميرات مقرها لبنان بقيمة تقارب 150 مليون دولار ويتطلعون لجمع 25 مليون دولار.
مع 15 موظفًا على متن والبنك يهدف الى تحقيق إيرادات تبلغ 2 مليون دولار في عام 2013، تسعى Lucid Investment لأن تكون مربحة بحلول نهاية هذا العام، عام التشغيل الثاني لها. للنمو المستقبلي، تركز على تقديم خدمات الاستشارات المؤسسية والخدمات المصرفية الاستثمارية للشركات المتوسطة الحجم في لبنان والمنطقة، خاصةً للشركات المملوكة من الجالية اللبنانية. “تمويل الشركة بالأسهم يعني فتح حساباتك لشخص جديد، وكان هذا مشكلة كبيرة في الماضي. الآن بدأنا نشعر بأن [العائلات والشركات] أصبحوا أكثر انفتاحًا على وجود شركاء معهم،” يقول وائل الزين، الرئيس التنفيذي لـ Lucid Investment.
4. Optimum Invest
كانت Optimum Invest موجودة منذ عام 2004، فلماذا تبرز بين المنازل المالية الجديدة في الساحة؟ لأن الأمر اقتضى أن تصبح مؤسسة مالية بشكل رسمي في نهاية العام الماضي، بعد أن قام مصرف لبنان، البنك المركزي في لبنان، بترقية ترخيصها. مع الحالة الجديدة جاءت قاعدة مساهمين جديدة وإدارة جديدة واستراتيجية جديدة.
كان العمل الرئيسي لدى Optimum Invest هو الوساطة في الدخل الثابت للبنوك في لبنان والشرق الأوسط. مع حصة الأغلبية مملوكة من قبل أنطوان سلامة وشريكين لبنانيين، رغبت المؤسسة المالية في تنويع خدماتها. وهنا أتى ألبرت لطيف. مع خلفية في البنوك الخاصة في سردار وبنك لبنان الفرنسي، اشترى حصص شريك واحد — سمير طالب، الذي أسس في وقت لاحق Lucid Invest — وهو الآن الرئيس التنفيذي لـ Optimum Invest.
مع 5 ملايين دولار من رأسمال مدفوع، وسعت Optimum خدماتها وزادت إيراداتها بنسبة 20 في المئة في عام 2012. كان أبرز إنجاز لها تأسيس صندوق دخل ثابت يستثمر في سندات اليورو اللبنانية بالتعاون مع شركة التأمين العربية لإعادة التأمين ومقرها بيروت. الصندوق مغمور بالكامل من شركات التأمين المحلية. أُطلق في يناير 2012، قامت صناديق ديون لبنان القاروس بجمع 20 مليون دولار وحققت صافي عائد 6.65 في المئة في عامها الأول من التشغيل، متفوقة على مؤشر بلوم بوند، وهو مؤشر تعقب لسندات اليورو اللبنانية، الذي أنهى العام بانخفاض 1.7 في المئة.
مع 17 موظفًا على متن الطائرة، الهدف النهائي لـ Optimum هو تقديم فرص استثمار منتقات لأصولها لعملائها. بالتعاون مع شركة الاستثمار العقاري التي تقع في لوس أنجلوس، مستعمرة كابيتال، والتي يترأسها رجل الأعمال الأمريكي اللبناني توم باراك، أقامت Optimum صندوقًا للمستثمرين بقيادة بقيمة 10 مليون دولار لتقدم فرصة لعملائها لاستثمار في العقارات في الولايات المتحدة.
لكن في إفريقيا حيث وضع المؤسسون رهاناتهم الأكبر على النمو المستقبلي. باستثمار جزء من أموالهم الخاصة لمواءمة مع مصالح مستثمريهم، تتطلع Optimum إلى القارة الثانية الأكثر سكانًا في العالم من أجل عائدات مربحة مع مشروعات حالية تشمل صندوق عقاري وصندوق تعليم يهدف إلى إنشاء جامعات، كلاهما في غانا. يقول لطيف: “[غانا] هي الأكثر استقرارًا من الناحية السياسية وأحد أقل البلدان فسادًا في أفريقيا جنوب الصحراء”. تبحث Optimum أيضًا في إطلاق صندوق للطاقة في إفريقيا ولكنها لن تفصح عن المزيد.
تشمل عروض الشركة خدمات الاستشارات المؤسسية بالإضافة إلى خدمات إدارة الثروة، ولكن ذراع إدارة الأصول، مع عروض الأسهم الخاصة لها، ستكون محور تركيزها الرئيسي.
يقول لطيف: “في لبنان، وقعنا على قانون الامتثال الضريبي لحسابات الأجانب (المعروف بشكل شائع باسم FATCA) لذا لم يعد هناك سرية مصرفية مع الولايات المتحدة. نحن في عالم حيث كل ما هو غامض وضبابي سيختفي،” أثناء شرحه لتفضيله لفرص الأسهم الخاصة على أعمال البنوك الخاصة.
للاستجابة للاتجاه نحو الشفافية والمساءلة، أنشأت Optimum مجلس إدارة يضم عضوًا مستقلاً واحدًا: بيير غيسبارد، مستشار لرئيس مجموعة سردار. توجد خطط لانتخاب عضو ثان مستقل في مجلس الإدارة، ولكن لم يتم تحديد موعد نهائي.
بينما تسعى شركة أوبتيموم لترسيخ نفسها كبنك استثماري لإدارة الأصول لأسواق الشرق الأوسط وأوروبا، فإنها تتجه نحو القارة الأفقر في العالم للبحث عن أعلى العوائد وأكثرها ربحية لتقديمها لمستثمريها.
