لعنات الفقر والثراء والبحث عن العلاجات المالية

يؤمن الكثيرون بأنه لا يوجد شيء اسمه الكثير من المال. لكن عند النظر عن قرب، يظهر أن الوفرة المفرطة أو انعدام الثروة كلاهما يبدو أنه يسببان المعاناة بشكل رئيسي، وإن كان ذلك بنسب غير قابلة للمقارنة. حتى حالات الفقر المعتدلة والمؤقتة تؤدي إلى جميع أنواع المشاكل، من الضغوطات والأرق إلى القرحة والصداع المستمر؛ وغالباً ما يحرم الفقراء من حقوقهم في الكرامة والإسكان والبيئة النظيفة والماء والغذاء الآمن والتعليم والرعاية الصحية والعمل وحرية الحركة.

من الصحيح أيضاً أن عدد الأشخاص الذين يرهقون الآخرون بسبب نقص الثروة أكبر من الذين يعانون بسبب الثراء المفرط. لكن، هذا هو الحال فقط لأن الطبقة المتأرجحة والفقراء الشديد يفوقون عدد الأثرياء بهوامش ضخمة.

تعديل المقدمات: الفقر ليس وباء يتسبب الإنسان في إصابته والثروة ليست علامة على العبقرية

لكل ملياردير هناك ملايين الذين يتعذبون في الفقر الشديد. ومع ذلك، هناك أسباب كثيرة تجعل الثراء ليس خاليًا من المشاكل. أحدها هو أن الثروة ليست خاصية وجودية وأساسية، بل هي خاصية ثانوية أو خارجية، وبالتالي لها قيمة وجودية محدودة. القاعدة الثقافية السائدة للألفية الثالثة على الثروة والحياة الآخرة هي أنك “لا يمكنك أخذها معك.” أنظمة المعتقدات التاريخية التي بموجبها كان الناس يزينون الجثث بالإمدادات الغذائية والممتلكات للآخرة قد ماتت في الغالب مثل الفراعنة.

علاوة على ذلك، من الناحية الاجتماعية، تحد الثروة من شبكاتك، والتي تتشكل بشكل متزايد كرأسمالك الاجتماعي منذ ظهور الحقبة ما بعد الصناعية. كشخص ذو قيمة مالية عالية (HNWI) ويميل إلى الاستعراض، قد يكون لديك ملايين من “المتابعين” و”الأصدقاء” الزائفين على وسائل التواصل الاجتماعي، لكن الوحدة تبدو واحدة من أوائل التضحيات التي تأتي مع الثروة.

بعد ذلك، في ثقافتنا العالمية المهووسة بالمال والنظام الرأسمالي، تميل الثروة إلى قوقعة صاحبها داخل ما وصفه نسيم طالب بـ”التفضيلات المبنية” في تأملاته عام 2017 “Skin in the Game”.

[media-credit name=”Ahmad Barclay & Thomas Schellen” align=”alignright” width=”590″][/media-credit]

كتب طالب: “عندما يثري الناس، يتخلون عن آلية التجربة الشخصية”، مما يعني أن الأثرياء الجدد يفقدون تفضيلاتهم الخاصة ويستبدلونها بتفضيلات مبنية ومفروضة عليهم من قبل من يريدون بيعهم شيئًا ما. بذلك، يقول، يعقد الأثرياء حياتهم بلا مبرر ويفتحون باب التعاسة لأنفسهم، لكن—ولأنهم أثرياء—دون أن يحصلوا حتى على ميزة الاعتراف بهم كضحايا لمستغليهم.       

تبدو هذه الضغوط من التفضيلات المبنية في تزايد متسارع وربما تتماشى مع التأثيرات الخارجية للدورات الاقتصادية التي بدت في السنوات العشر الماضية أقل وأقل توقعًا. في عام 2018، كانت التقلبات وعدم اليقين تغيم على الأسواق وتشكل لغة مديري الثروات ومستشاري الاستثمارات—مما يؤدي بدوره إلى نتائج متباينة وتضارب.

ملاحظة منتصف عام 2018 نقطة تفتيش: أمثلة على التفضيلات المبنية وإشاراتها

فقط هذا الصيف، في يوليو وأغسطس، يبدو أن بعض الأسماء الكبيرة في الاستشارات المالية الدولية قد بدأت في توليد هراء حتى أثناء اعترافها بمستويات متزايدة من عدم اليقين في الاقتصاد والأسواق المالية. يمكن استنتاج وجود الارتباك بشأن توقعات الاستثمار لهذا العام من خلال قراءة بيانات من مؤسسات مثل جولدمان ساكس. حيث أصدرت مؤسسة الاستثمار في يوليو تحديثًا لضبط استثمارها لعام 2018 بعنوان: “التدفق والجزر بين العوامل الثابتة وغير الثابتة مستمر بلا توقف.”

أخبر التحديث القراء بأن جولدمان ساكس ترى احتمالية قريبة من الصفر لحدوث ركود في الولايات المتحدة في عام 2018، بينما تتوقع فرصة بنسبة 10 في المئة لحدوث ركود بحلول منتصف عام 2019. بالإضافة إلى ذلك، تبني توازنًا بين العوامل الثابتة—مثل النمو الاقتصادي وانخفاض احتمال الركود—وبعض التأثيرات غير الثابتة المحتملة—مثل الإرهاب والشعبوية والهجمات الإلكترونية والتوترات السياسية العالمية وجنون العملات الإلكترونية والسياسة المحلية في الولايات المتحدة—وتخلص إلى أن الصراع بين العوامل الثابتة وغير الثابتة قد اشتدت منذ بداية عام 2018 وستستمر بلا توقف.

لاحظت مجموعة الخدمات المالية الأخرى، BBVA Compass، “المخاوف بشأن الصحة المالية لقطاع الأعمال”، والتي وصفتها بأنها مبررة إلى حد ما. شاركت الشركة وجهة نظرها بأن “المشاركين في السوق يشعرون بالقلق من أن الضغوط العالية في الأسعار، وسرعة تطبيع السياسة النقدية، وحرب تجارية، وسط تقييمات مبالغة، يمكن أن تؤدي إلى انخفاض كبير في الشهية للمخاطرة”، وحذرت من أن تزامن عدة عوامل مشكلة يمكن، في أوقات غير محددة، أن يتسبب في “تصحيح كبير في أسعار الأصول” و”يحدث ركودًا اقتصاديًا.”

وفي الوقت نفسه، فإن توقعات الاستثمار في منتصف العام من قبل شركة إدارة الاستثمار بلاك روك، التي نشرت أيضًا الشهر الماضي، لاحظت أن عدم اليقين المتزايد جنبًا إلى جنب مع زيادة معدلات الفائدة “ساهم في تشديد الظروف المالية ويجادل لتعزيز المرونة في المحافظ،” حتى في الوقت الذي افتتح فيه توقعاته بالإشارة إلى نمو قوي في الولايات المتحدة يعزز الآثار الإيجابية إلى بقية أنحاء العالم، مما يدعم التوسع الاقتصادي العالمي.

أفادت المجلة المالية الأمريكية الأسبوعية ‘بارونز’ في نهاية أغسطس بأن مستشاري الثروة يقدمون النصح للعملاء بالتمسك بـ”القيم الأساسية” الخاصة بهم، بالطبع دون محاولة تقديم أي اقتراح حول ما يمكن أن يعنيه ذلك. وقالت المجلة: “ليس الأمر أن العائلات الثرية لا ينبغي لها شراء فيراري. بل أن أي مشتريات يجب أن تكون في سياق القيم والمبادئ الأساسية وكذلك ما يراه الأفراد كـ’النتيجة المرجوة’ لثروتهم: للحفاظ عليها، أو زيادتها، أو إنفاقها (والذي يمكن أن يشمل التبرع بها للأعمال الخيرية)،” كما قدمت أنشطة لفريق مرتبط بمجموعة بنك أمريكا ميريل لينش الخاصة بالبنوك والاستثمار، الذي يلاحق الأفراد ذوي الثروة العالية جدًا.

[media-credit name=”Ahmad Barclay & Thomas Schellen” align=”alignright” width=”590″][/media-credit]

مطلوب: تعريفات جديدة وأجوبة أفضل

مع هذا الفيضان من الرسائل التي تهدف إلى بيع الأثرياء المنتجات التي تحقق الربح للبائعين، ليس من العجيب أن الأثرياء يقومون بما يستطيعون لإخفاء عدم أهمية أصولهم الوفيرة من الناحية الوجودية. وهذا يجعل من الضروري أكثر للأفراد الأثرياء والمجتمع البحث عن أي وسائل ممكنة لتحفيز تغيير جذري في فهم الثروات العالمية.

الثروة العالمية في تزايد رغم كل لحظات مينسكي وحلقات التدمير الخلاق في هذا القرن. وفقًا لأحدث تقرير الثروة العالمي من معهد كريدي سويس للأبحاث (CSRI)، تباطأت معدلات نمو الثروة العالمية منذ عام 2007، لكن الثروة لا زالت في ازدياد. لم تصل فقط إلى أكثر من 280.3 تريليون دولار بحلول منتصف عام 2017، وزادت بنسبة 27 في المئة مقارنة بـ220.9 تريليون دولار في بداية الركود الكبير في 2007، لكن CSRI قدّرت الثروة العالمية لتصل إلى 341 تريليون دولار بحلول 2022، أو 60 تريليون دولار أكثر من تقديرها لعام 2017.

هذه التجميع المستمر بلا هوادة للثروة يجعل منهجيات جديدة لقياس الثروة أكثر إثارة للاهتمام. لقد استخدم البنك الدولي مثل هذه المنهجية في منشوره “الثروة المتغيرة للأمم 2018″، والذي حسب فيه إجمالي الثروة لكل دولة ولكل فرد من خلال استخدام نهج تنازلي يعتبر أربعة مكونات للثروة: رأس المال الطبيعي، رأس المال المنتج، رأس المال البشري، وصافي الأصول الأجنبية.

مزيد من التفاصيل، يشير التقرير إلى:  “تتألف ثروة الأمة من مجموعة متنوعة من الأصول، التي تكون معًا القاعدة الإنتاجية للاقتصاد الوطني. هذه الأصول تشمل:

رأس المال الطبيعي—بما في ذلك الطاقة (النفط والغاز الطبيعي والفحم)، والمعادن، والأراضي الزراعية (الأراضي المحروثة والأراضي الرعوية)، والمناطق المحمية، والغابات (الأخشاب وبعض المنتجات غير الخشبية لغابات)؛

رأس المال المنتج—بما في ذلك الآلات، والهياكل، والمعدات، والأراضي الحضرية؛

رأس المال البشري—بما في ذلك المعرفة والمهارات والخبرة المتجسدة في القوى العاملة؛ و  صافي الأصول الأجنبية (NFAs)—بما في ذلك الأسهم العادية، سندات الدين، الاستثمار المباشر الأجنبي، وغيرها من رؤوس الأموال المالية المحتفظ بها في دول أخرى.”

وفقًا للبنك الدولي، يمثل النهج المستخدم في “الثروة المتغيرة للأمم 2018” “انحرافًا كبيرًا عن التقديرات السابقة، حيث كانت الثروة الإجمالية تقدر عبر افتراض أن الاستهلاك هو العائد على الثروة الإجمالية، ثم تحسب الثروة الإجمالية بناءً على الاستهلاك المستدام الحالي.” تحت النهج التنازلي السابق، كان حساب رأس المال المنتج ورأس المال الطبيعي وصافي الأصول الأجنبية وطرحها من الثروة الإجمالية يؤدي إلى بقايا “رأس المال غير المادي” الذي ينسب أساسًا إلى رأس المال البشري. “الآن مع قياس مباشر لرأس المال البشري، يمكن تقدير الثروة الإجمالية على أنها مجموع جميع فئات الأصول،” كما تختتم تفسير المنهجية.

وكما أوضحت كريستالينا جورجيفا، الرئيسة التنفيذية للبنك الدولي، في مقدمة التقرير، استخدم البنك الدولي النهج الجديد في محاولة لقياس “الثروة الشاملة.” ولأجل ذلك، استطاع البنك لأول مرة على الإطلاق محاولة تقدير رأس المال البشري في كلٍ من ال١٤١ دولة المشمولة في التقرير عبر الاعتماد على قاعدة بيانات تضم أكثر من ١٥٠٠ استطلاع حول الأسر يحتفظ بها البنك الدولي. وفقًا لجورجيفا، يأمل من خلال النهج الجديد تمهيد الطريق “لمعالجة التنمية من خلال قياس شامل للثروة الذي يدعم الدخل والرفاه،” والمساهمة في وضع سياسات أفضل للتقدم الاقتصادي على المستويين الوطني والدولي.مثال آخر مشوق على التطورات الجديدة في مناقشات الثروة والنمو الدولية هو الاتجاه للتحرك بعيدًا عن التمسك القديم بالناتج المحلي الإجمالي (GDP) كمقياس مركزي لصحة الاقتصاد الوطني. حتى CSR

[media-credit name=”Ahmad Barclay & Thomas Schellen” align=”alignright” width=”590″][/media-credit]

Another interesting new development in international wealth and growth debates is a tendency to move beyond the century-old fixation on gross domestic product (GDP) as a central measure for a country’s economic health. Even the CSRI ركز مؤخرًا أكثر على اتخاذ اتجاه جديد بشأن GDP، حيث أصدر التقرير في مايو الذي شكك في الافتراض بأن الناتج المحلي الإجمالي يعكس الحالة بشكل ملائم للمجتمع المعني. التقرير—بعنوان “مستقبل الناتج المحلي الإجمالي”—يجادل بأن يجب تناول ونقاش نقط الضعف في قياسات GDP من قبل أصحاب السياسات والأطراف الاقتصادية المعنية. فضلًا عن ذلك، يدعو صانعي القرار في القطاعين العام والخاص إلى استخدام العديد من الأدوات المتاحة لديهم لتعويض قياسات GDP بتقييم أفضل للآثار الاجتماعية والبيئية.   

في سؤال موجه إلى Executive حول آرائه حول GDP لقياس الصحة الاقتصادية والأداء في لبنان وفي العموم، وافق مروان باراك، كبير الاقتصاديين في بنك عودي، أن هناك مجالا جديدا ليكتشف. يقول: “بينما يظل الناتج المحلي الإجمالي مقياسًا رئيسيًا معترفًا به على نطاق واسع، يجب أن لا يكون بلا منازع كالمقياس الوحيد المستخدم لقياس الأداء الاقتصادي والتقدم.” “بل يجب أن يُستكمل بمقاييس الثروة والمساواة التي تأخذ في الاعتبار التطورات الاجتماعية والتكنولوجية وربما العوامل البيئية لقياس التوسع الاقتصادي وديناميكيات النمو بشكل أوسع.”

إضافة: معادلة عدم التساوي التي تتعلق بعدم المساواة ليست شيئًا يمكن القضاء عليه تمامًا لا تعني أن بعض مستويات عدم المساواة غير ضارة. إذا تُرك عدم المساواة ليتفاقم، يمكن أن يتحول إلى مشكلة اجتماعية ضخمة. يبدو أن هذا مطروح على الطاولة للبنان.

That inequality is not something that can be made extinct does not mean that certain levels of inequality are unproblematic. If inequality is left to fester, it can balloon into a massive social problem. This seems to be on the table for Lebanon. في مساهمة لـ Executive في عام 2014،  أشار رئيس قسم الاقتصاد في الجامعة اللبنانية الأمريكية، غسان ضبيه، أن لبنان هو من بين البلدان الأكثر عدم تساويًا في العالم في توزيع الثروة، “حيث يمتلك حوالي 66 في المئة من البالغين أقل من 10,000 دولار.” وحذر من أن “الاقتصاد سيستمر متأرجحًا” تحت استمرار معدلات الضرائب المنخفضة على رأس المال والأرباح بالتزامن مع عبء الديون العامة المرتفع و”تزايد قوة الطبقة الرأسمالية المؤجرة في الاقتصاد.””

يتفق الاقتصادي اللبناني روي بيدرو على أن مشكلة عدم المساواة الاقتصادية لم تُأخذ على محمل الجد من قبل صانعي القرار السياسيين في الماضي، لكنه يقول إنه يرى المزيد والمزيد من الأفراد في الأحزاب السياسية يستيقظون على عواقب عدم المساواة—والتي يعتبرها بيدرو من بين أهم مشاكل لبنان الاقتصادية. يصف حالة عدم المساواة الحالية في الاقتصاد بأنها قد وصلت إلى نهايتها.

يقول: “بصفتي اقتصاديًا، أنا حساس للغاية لمسائل عدم المساواة في لبنان،” مضيفًا أن مسألة المدخرات الوطنية، المرتبطة بمشكلة عدم المساواة في البلاد، تحتاج بشكل عاجل إلى معالجة. “لن يكون هناك رخاء اقتصادي إذا لم ترتفع معدلات المدخرات الخاصة بشكل كبير وإذا لم يكن هناك معدل مدخرات سلبي في الحكومة،” يقول بيدرو. “إن وجود معدل مدخرات سلبي لجزء كبير من السكان [كما هو مشتبه به حاليًا] هو ضار للغاية لأنه لا يمكن الحفاظ عليه على المدى الطويل، لذلك علينا أن نجد حلاً لهؤلاء الناس وأفضل الحلول هو تقليل تكلفة المعيشة، وليس زيادة الرواتب.”

مع الرسوم البيانية التوضيحية في هذه النظرة العامة، يمكن لـ Executive تقديم قرائنا انطباعًا عن مساهمات رأس المال البشري وغيرها من الأصول غير الملموسة الهامة التي أصبحت أكثر إتاحة لحساب الثروة اللبنانية للفرد باستخدام المنهجية التنازلية متعددة العوامل التي نشرها البنك الدولي في “الثروة المتغيرة للأمم”. يصف مؤلفو التقرير أن رأس المال البشري هو أكبر عنصر في الثروة العالمية؛ ويتجلى هذا النهج في الأرقام المعطاة، حيث أن القيمة الإجمالية للثروة العالمية هي 1.143 تريليون في عام 2014—وهو أعلى بكثير من التقديرات المقدمة بالتقارير بناءً على منهجيات أخرى.

وفقًا للبنك الدولي، ارتفعت الثروة بنسبة 66 في المائة من 1994 إلى 2014. قد يُعتبر التقدير الأعلى بكثير للثروة العالمية وفقا لنهج البنك الدولي إشارة إلى أن النظر الأوسع في مكونات الثروة—وفي النهاية قد يشمل محاولات لتقدير رأس المال الاجتماعي بشكل ما ، بحيث يمكن التعرف عليه وتطويره بشكل أفضل في السياقات الاقتصادية الوطنية—هو اتجاه جذاب

عند النظر إلى الثروة وعدم المساواة، يجب الاعتراف بأن أنظمة تعويض العمل والعديد من الطرق الأخرى التي تقيم بها المجتمعات الثروة اليوم تحتاج إلى الكثير من العمل الأساسي.

إضافة: البيانات الحسابية والإدماج

إحدى القضايا في هذا الشأن هي فهم حجم وتركيز المدخرات الوطنية والأسرية في لبنان. يشير نسيب غبريل، كبير اقتصاديي بنك بيبلوس، إلى الودائع العالية في النظام المصرفي. يقول إن هذه هي مؤشرات واضحة على مدخرات كبيرة في لبنان، لكنه يعترف بأنه لا توجد معلومات رسمية عن معدل الادخار ولا معلومات عن توزيع الدخل فيها. لم يتمكن أي محلل أو طرف معني في الصناعة المالية من إخبار Executive إلى أي درجة تتركز المدخرات لدى مجموعة الثروة الأعلى.

كل الذين يقرون بالالتزام بمفهوم المساواة البشرية الوجودية هم الأفضل أن يثمنوا الثروة ويعملوا من أجل زيادة ثراء الأمة بشكل عام. لهذا الغرض، يمكن للنظام المالي أن يلعب دورًا كبيرًا على المستوى الاقتصادي والميكرو-اقتصادي إذا كان قادرًا على الاستمرار مع رباطة قوى عملاء المجتمع.

المجتمع يحتاج الأغنياء والفقراء. لا يمكن أن يكون الإدماج بواسطة البنوك محدودًا بالإدماج المالي، ويجب أن تركز البنوك على السماح بالوصول إلى الخدمات التي تعكس بشكل مناسب احتياجات العملاء بدلاً من التركيز فقط على الخدمات المصرفية الخاصة. يمكن رؤية خطوات صغيرة في الاتجاه الصحيح في الصناعات المالية، مثل التأمين على الحياة، والتمويل الصغير.

إذا تم أخذ التنقل الاقتصادي على مستوى الفرد، فإن العمر يمكن أن يرى المرء ينتقل عبر طيف الفقر إلى الثراءبإضافة التعقيد بسبب تصورات الفرد لكل من النقيضين. يمكن أخذ الدروس في هذا الصدد من سينيكا، الملياردير الروماني الرواقي الذي أثر في وقتٍ ما على الإمبراطور نيرون الشاب قبل أن يُجبر على الانتحار بأمر من الشخص الذي سبق وعلمه. عضو في الواحد في المئة، كتب عن الفقر: “Non qui parum habet, sed qui plus cupit, pauper est.” (ليس من لديه القليل ولكن من يشتهي أكثر، هو الفقير).ut he who craves more, is poor).    

ملاحظة: البلدان الممثلة في الرسوم البيانية التوضيحية في هذه النظرة العامة تم اختيارها لأغراض توضيحية. البلدان تبين مدى انتشار الثروة واختيارها لا يعني أي فئة مشتركة أو تصنيف.