تشير التقارير الدولية إلى أن الشرق الأوسط هو حالياً ثاني أسرع منطقة نموًا في العالم في الثروة الخاصة، حيث تأتي في المرتبة الثانية بعد آسيا.وفقًا لتقرير الثروة العالمية لعام 2017 الذي نشرته مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG)، وهي شركة استشارات إدارية دولية، فقد اكتسب قطاع الثروة الخاصة زخمًا عالميًا في عام 2016، ولكن مع اختلافات إقليمية واضحة. هذا يعني أن الرياح الدافعة تتجمع لصالح المصرفيين الخاصين في بيروت. كما يذكر توفيق عواض، المدير العام لبنك عودة الخاص، لمجلة Executive، “أن هذه المنطقة تمتلك تجمعًا متناميًا بقوة يعزز الحاجة لإدارة الثروات والخدمات الخاصة بإدارة الثروات.”
من حيث النسبة المئوية، كان المتوسط السنوي للتغير في الثروة الخاصة بين 2014 و2015 4.4 بالمئة، ارتفع إلى 5.3 في السنة التالية. للفترة بين 2016 و2021، تشير أبحاث BCG إلى أن المعدل سيصل إلى 6 بالمئة. في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، كانت النسب المقابلة 12.8 و9.5 و9.9 بالمئة، بينما في الشرق الأوسط وأفريقيا، قفزت معدلات التغيير من 1.2 بالمئة في 2015 إلى 8.5 بالمئة في 2016، ومن المتوقع أن تظل في المتوسط، فوق 8 بالمئة حتى 2021.
قد لا يبدو ذلك مثيرًا في عالم يميل إلى الاعتقاد بأن النمو المزدوج الرقم هو النوع الوحيد المثير حقًا. ومع ذلك، بالنظر إلى الأحجام الكبيرة للثروات المعنية، فإن هذه التوقعات تترجم إلى أرقام كبيرة وزيادات كبيرة. زادت الثروة الخاصة العالمية من 151.4 تريليون دولار في 2014 إلى 166.5 تريليون دولار في 2016. من هذا الأساس الهائل، تفترض التوقعات أن الثروة الخاصة العالمية، في 2021، ستنمو بحوالي 56.6 تريليون دولار ليصل إلى 223.1 تريليون دولار. بالنسبة للشرق الأوسط و أفريقيا، يتوقعون أن تتوسع الثروة الخاصة بنسبة تقارب النصف — من 8.1 تريليون دولار في 2016 إلى 12 تريليون دولار في 2021.
بعبارة أخرى، بينما يظهر البعض التفاؤل بشأن الاقتصاد العالمي — في الشهر الماضي، افتتح رئيس البنك المركزي الأوروبي (ECB) ماريو دراغي خطابه في جاكسون هول لزملائه من المصرفيين المركزيين بالقول “إن التعافي العالمي يزداد صلابة” — يبدو أن المكاسب في الثروة الخاصة العالمية، مقارنة، تبدو صحية بشكل مفرط، وأكثر في الشرق الأوسط وأفريقيا من المناطق الأخرى في العالم.
في حين أن النمو الأسرع الظاهر للثروة الخاصة، عند مقارنته بالتحسينات الشاملة في الاقتصاد العالمي، قد يبدو مثيرًا للقلق بالنسبة لدعاة المساواة في لبنان، تمامًا كأي مكان آخر، لن يشتكي المصرفيون الخاصون. حتى لو كانت الزيادة في تراكم الثروات من الأنشطة التجارية المحلية في السنوات الست أو السبع الماضية محل استفهام (انظر المقابلة مع رئيس بنك (FFA) الخاص جان رياشي على الصفحة 34)، وحتى لو بقي الاقتصاد في لبنان عالقًا في حالة “تحسن حذر” تم رصده في النصف الأول من عام 2017، فإن هذه الأرقام تعني أن المصرفيين الخاصين في هذا البلد قد يتمكنون من الحصول على حصة متزايدة من العطاءات من الإلهة فورتونا.
يقول تشارلز سالم، رئيس قسم المصرفية الخاصة وإدارة الثروات في بنك لبنان والمهجر (BLF)، إنها فائدة من الشتات. مستشهدًا بالتطورات الإقليمية في 2009 و2010 (السنوات مباشرة بعد الركود الكبير) ثم في 2015، يرى أن أسعار النفط القوية — فضلاً عن إصدار أسهم جديدة ومشاريع استثمارية في البنية التحتية في أسواق الخليج والشرق الأوسط وشمال أفريقيا — كلها خلقت ثروة جديدة هناك. وهذا بدوره، أثر على تكوين الثروة في لبنان.
“الشتات نشط في جميع هذه الدول وساهم في تكوين الثروة العالمية في مجلس التعاون الخليجي والشرق الأوسط وشمال أفريقيا وبعض الدول الأفريقية. وبالتالي، تدفقت الثروة أيضًا إلى لبنان، لكن البنية التحتية المحلية لم تكن موجودة لإدارة كل هذه الأموال. اليوم، يضع القطاع المصرفي في لبنان، وأعتقد أن ذلك يعود أيضًا إلى التشريعات الدولية، كل الفرق والخبرات لإدارة هذه الأموال. أعتقد أنه يمكننا تقديم خدمات من الدرجة الأولى هنا — كما يمكن العثور عليها تقليديًا في سويسرا وأوروبا والولايات المتحدة في المصرفية الخاصة — التي يمكن تقديمها محليًا اليوم. هذا ما نقوم به هنا في BLF [بنك لبنان والمهجر]”، يوضح سالم، الذي انضم إلى البنك اللبناني في وقت سابق من هذا العام استكمالاً لمسيرته المهنية الدولية في المصرفية الخاصة.
لدى عواد من بنك عودة الخاص وجهة نظر مماثلة. يقول، “الفي أفريقيا وأمريكا الجنوبية نشطون جدًا ولا يزالون يبحثون عن تنويع ثرواتهم بعيدًا عن الأسواق المحلية. لدينا مكاتب نشطة لتلك الأسواق، لأمريكا اللاتينية، أفريقيا، وأيضًا الخليج ودول مجلس التعاون الخليجي. معظم عملائنا اللبنانيين المغتربين يحاولون إعادة الأموال من بلد عملهم إلى لبنان، لأنهم لا يشعرون بالأمان من الناحية السياسية والبيئة الأمنية [في بلدان إقامتهم]. ولهذا السبب نرى تدفقات إلى البنوك الخاصة اللبنانية وإلى بنك عودة الخاص.”
كما يعترف عواد، فإن الوضع، من منظور البنك الخاص، ليس كله ورديًا. يقول لمجلة Executive، “الصناعة في إدارة الثروات، كما نعلم جميعاً، في وضع انتقالي لتلبية جميع المتطلبات التنظيمية المتزايدة والتكاليف المرتبطة بذلك،” موضحًا أن البنوك الخاصة يتعين عليها القيام باستثمارات ضخمة في الامتثال، ونظم المعلومات الإدارية، وترقيات التكنولوجيا المعلوماتية الأخرى. “لهذا السبب نعتقد أن حصة السوق مهمة. اللاعبون الصغار في هذا السوق سيواجهون صعوبة في التعامل مع المتطلبات المتزايدة”، يضيف.
قد تكون المصرفية الخاصة موجودة في نقطة حلوة، عند النظر إليها من البيئة الحالية والتوقعات للثروات، ولكن عند النظر إليها من منظور علاقات العملاء، والتشريعية، والتنافسية، والفنية، لا تمتلك الشركات في هذه الصناعة أي أمجاد لتستريح عليها. في سنوات الأزمة الكبرى وما بعدها، من 2007 إلى حوالي 2012، لم يكن ثقة العملاء تبدو جيدة. في أوروبا والولايات المتحدة، كان الماضي القريب مليئًا بالخروج القسري من سرية المصرفيين الشهيرة والمساعدة الطوعية في إخفاء أصول العملاء عن محصلي الضرائب.
وعلاوة على ذلك، في حين تُعتبر الظروف الاقتصادية العالمية اليوم هادئة ومتفائلة مقارنة بعام 2016، كما توضحها خطبة دراغي، لم يكتمل أي ندوة للمصرفيين المركزيين اليوم بدون تحذير غامض بأن الذكريات عن أزمة 2007 تتلاشى. “لا يمكننا أبدًا التأكد من أن الأزمات الجديدة لن تحدث،” حذرت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي جانيت يلين في تصريحاتها في جاكسون هول — التي حمَلَت طابعاً سياسياً. رسالة غير معلنة للبنوك الخاصة ومديري الثروات: لا تتوقعوا أوقات سهلة أبداً. بالإضافة إلى ذلك، التكنولوجيا الجديدة — وتحديدًا الذكاء الاصطناعي — هي العنصر الرابع الذي يظهر كعامل قادر وعلى الأرجح أن يعكر صفو السلام الخاص بالقطاع المصرفي في المستقبل القريب.
المستشارون الرقميون؟
التهديد الأساسي من الفضاء الإلكتروني، في حالة المصرفية الخاصة، ليست الفيروسات بل المستشارون الآليون المدفوعون بالذكاء الاصطناعي، الذين يستطيعون ليس فقط تخزين ملف المخاطر للعميل وجميع البيانات السوقية ذات الصلة — وتحليل التاريخ الكامل لاختيارات الاستثمار للعميل، بل أيضًا تقديم نصائح استثمارية تكون أكثر موضوعية ومعفاة من التحيزات البشرية، كما أنها تكون أكثر وعيًا بتفضيلات المستثمر. في تقريرها، تحذير BCG مديري الثروات من هذه الرقمنة الجديدة، مع الموقف القائل إن مديري الثروات الذين ينتظرون مثل هذه التطورات ويستمرون في الأعمال كما هي “من غير المحتمل أن يزدهروا بينما يكتسب تحول الصناعة الزخم.”
Fأو لسنواتعامة، غمر المصرفيون بالنبوءات حول تعطيلات الأعمال من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية التي قد تضرب البنوك الكبيرة، مثلما فعلت أوبر وAirbnb مع قطاعات النقل والإقامة. على عكس هذه الضجة، تتحدث الأبحاث اليوم عن البنوك التي تستوعب أو تمتص التكنولوجيا المالية.
العامل البشري
عند سؤاله عن ما إذا كان يعتبر تصريحات مثل تلك التي تقدمها BCG تحليلًا ذا صلة أو أكثر من مجرد حرب تسويقية استشارية، يقول عواد ليتوقع أن تكون الحقيقة قليلاً من كلا الاحتمالين، مع التغييرات التي قد تحدث أسرع مما يظنه الكثيرون. “إذا نظرنا إلى ما يحدث في مجال الذكاء الاصطناعي والتقنيات ذات الصلة، يمكن للمرء أن يتنبأ بأن مفهوم المصرفية الخاصة سيكون مختلفًا تمامًا في 10 أو ربما 15 عامًا،” يقول، قبل أن يضيف أن العلاقات الشخصية، الثقة، والصداقة تلعب أدوارًا مهمة في المصرفية الخاصة، وأن البنوك في الشرق الأوسط من غير المرجح أن تقود التحول العالمي نحو المستشارين الآليين، إذا أخذنا في الحسبان الكLIENT تية المحافظة السائدة في المنطقة. “إنه تطور عقلي رئيسي وأيضًا قضية جيلية. ربما الجيل القادم، مع تطور ما يحدث في العالم، سيكون أكثر ميلاً إلى هذا النوع الجديد من المصرفية الخاصة،” يقول.
وبالمثل، فإن سالم من BLF لا يشتري بالكامل توقعات التحول الكامل إلى الرقمية في المصرفية الخاصة. “ما سيتطور في صناعة إدارة الثروات، سيبقى العامل البشري — المناقشات، الاتصال البصري، التفاعلات الشخصية، إلخ. لكن الرقمية مهمة جدًا لأنك بحاجة إلى التميز، تلبية توقعات العملاء، وتعزيز تجربة العميل، ولكن عليك أيضًا تعزيز مقترحات القيمة الخاصة بك، ومقترحاتك الاستشارية، ومهارات الموظفين،” يقول، ملاحظًا أيضًا أن التحول الرقمي أصبح حتميًا بسبب الجوانب العملية المتعلقة بالامتثال وللتواؤم مع العمليات الداخلية.
العودة إلى القضايا الأكثر إلحاحًا، تبدو بعض نماذج صناعة إدارة الثروات في 2017 غير مختلفة عن الوصفات في السنوات الماضية. التنويع في المحفظة هو النصيحة التي تم ترديدها من قبل المصرفيين الخاصين في كل مقابلة على مدار السنوات العشر أو الخمسة عشر الماضية؛ مانترا أخرى هي تصميم عروض الاستثمار وفقًا لاحتياجات العميل وشهية المخاطر. في مثل هذه الأساسيات، تبدو الصناعة لتحتفظ بهويتها واستمراريتها، سواء كانت الظروف والأسواق العالمية سلسة أو قاسية.
الآمال اللبنانية
أما بالنسبة للآمال الحالية في المصرفية الخاصة في لبنان، فهناك حماس ملموس في المكاتب الجانبية للبنوك الخاصة حول مدينة بيروت. بالمقارنة، قبل بضع سنوات كان تطوير فرص الاستثمار في السوق المحلية الملائمة للمصرفية الخاصة يُناقش في أحسن الأحوال بشكل خجول، كشيء سيكون من الجميل تحقيقه.
الآن سالم من BLF يتحدث بحماس في تقديم وجهة نظره بأن مشغلي المصارف الخاصة الأجانب سيميلون للانسحاب من السوق اللبنانية أكثر من الاندماج فيها، مع ارتفاع المصارف الخاصة المحلية. “أعتقد أن السوق اللبناني في [المستقبل] سيكون أكثر للاعبين المحليين الذين لديهم كل ما يلزم لتقديم الخدمة محليًا،” يقول. على الرغم من رفضه الكشف عن نسب الأصول المدارة في عمليات البنوك الخاصة في بيروت وجنيف، يواصل، “نحن نطور النشاط المصرفي الخاص في BLF واليوم نركز على بيروت وجنيف في تطوير مهاراتنا الاستشارية وجميع قدراتنا في المنتجات مع إدارة الأصول، مستمرين في الاتجاه الذي تم وضعه في السنوات الأخيرة لتطوير الحلول وخلق منتجات جديدة للعملاء، وتبسيط رحلتهم.”
عواد من جانبه، أكثر إفصاحًا جزئيًا، حيث يعلن عن أحجام الأصول المدارة لبنك عودة الخاص في بيروت وجنيف، فيقول إن البنك بشكل غير عادي شهد نموًا في الأصول المدارة في بيروت أكثر من جنيف في العام الماضي، حيث وصل لأبعاد الأصول المدارة حوالي 4 مليارات دولار في المدينة الأولى و6 مليارات دولار في المدينة الثانية. ويعترف أن هذا الاتجاه للنمو الأسرع في بيروت مقارنة مع جنيف لم يتم تكراره حتى الآن في هذا العام — دون الإشارة إلى الأسباب التي قادت هذا التطور غير المألوف في 2016، مما يترك المجال للافتراض بأن هذا التدفق كان مرتبطًا بـ “الهندسة المالية” للبنك المركزي.
عمومًا، عواد متفائل أيضًا بشأن بيروت، قائلاً، “بالنسبة لإعادة هيكلة البنوك الخاصة هنا في لبنان، كنا نعمل في السنوات الماضية في بنك عودة لإنشاء المصرفية الخاصة كخط أعمال. لدينا اليوم العملية في سويسرا، العملية هنا، في المملكة العربية السعودية، وفي قطر. تلك هي المراكز الأربعة الرئيسية للحجز. إحدى الطرق المقترحة هي إنشاء عروض حيث يمكن للعملاء المصرف مع بنك واحد، بنك عودة الخاص، ويمكنك [كعميل] الذهاب إلى جغرافيات مختلفة ووفقًا لملف المخاطر، اختيار مراكز الحجز المختلفة. يجب أن تكون مقترحات الاستثمار موحدة وهي كذلك؛ لدينا فريق استثمار مركزي. وفي نفس الوقت، نحن نخدم العملاء في أسواق مختلفة ونقدم لهم مراكز حجز مختلفة. هذا هو النموذج الذي وضعناه قيد التنفيذ، وهو يعمل بشكل جيد جدًا بالنسبة لنا.”
