لم يروا شيئًا مثله من قبل. إلياس علوف عايش طفولة ومراهقة لبنانية. هو اليوم المدير العام لأحد أعرق البنوك في لبنان، BSL، الذي لديه 155 عامًا من وجوده تحت حزامه، ولكن في ذاكرته الحية، لم يشهد علوف نقاشًا شديدًا لمجلس الوزراء كما حدث في مايو 2019. “لأول مرة في حياتي، أرى في مناقشة ميزانية 2019 أن مجلس الوزراء يجتمع بانتظام لمناقشة قضية واحدة. ما أدهشني أكثر في هذا الصدد هو أنه في يوم ما عملوا من الساعة 9 مساءً حتى 3 صباحًا. هذا لم يحدث من قبل، وهذا يعني أنهم جادون في معالجة قضايا الميزانية،” يقول علوف لمجلة إكزيكيوتيف.
مثل أي مصرفي، يدرك علوف تمامًا أن تدابير الإيرادات المقترحة في الميزانية، والتي يعد الضريبة المرتفعة على دخل الفوائد الأبرز بينها، ستؤثر على البنوك وكذلك على المودعين. “نحن كقطاع مصرفي سنضطر بالطبع للمساهمة بدورنا في ظل الميزانية الجديدة، وسنتأثر بالتدابير المخطط لها. عندما ترفع الدولة ضريبة الفائدة من 7 إلى 10 في المئة، لا يقع هذا العبء على المودعين الذين ستفرض ضرائب على عائداتهم [أكثر من ذي قبل] فحسب. هذا الإجراء سيؤثر أيضًا على عائدات البنوك، لأن الأموال التي أستقبلها من المودعين يتم وضعها لدى البنك المركزي وبنوك ومؤسسات مالية أخرى عبر أدوات وودائع تحمل فائدة مختلفة.” سأواجه ضريبة استقطاع أعلى على هذه العوائد الفائدة. ومع ذلك، كالبنوك علينا أن نتكيف. بشكل عام، أنا متفائل جدًا. ما أرغب في رؤيته في الميزانية هو رؤية للمستقبل، رؤية نحو إصلاح اقتصادي جوهري،” يوضح.
نظرة إيجابية مؤهلة على احتياجات الميزانية للدولة والإصلاحات المستقبلية المحتملة وتأثيراتها الاقتصادية، هي أيضًا منظور شيرين بيروتي، رئيسة وحدة تمويل المشاريع والتكتلات في بنك بيبلوس. “سيحتاج الجميع إلى المساهمة بحصتهم العادلة، يجب أن يكون الأمر عامًا وخاصًا بالطريقة العادلة، مع إصلاحات منطقية. والبنوك قوية بما يكفي [لهذا]،” تقول.
مع ذلك، فإن الجانب الإيجابي من جدية الحكومة في صياغة هذه الميزانية يرافقه بالنسبة للكثيرين جانب سلبي في عدم وجود إصلاحات مقنعة في الميزانية المقترحة، كما أشار الاقتصاديون مرارًا وتكرارًا خلال الأسابيع التي تم فيها تجهيز قانون الميزانية للتقديم إلى البرلمان. ومن وجهة نظر مصرفية، بالرغم من وعي القطاع بالعديد من نقاط قوته، فإن المناقشات حول الميزانية مع كل احتجاجاتها العارضة وردود أفعالها السريعة شهدت جانبا سلبيًا آخر، ربما الأكثر جدية في حقيقة أن هذه المناقشات شهدت شائعات مخيفة ودعاية مؤذية عمدًا حول انهيارات اقتصادية في لبنان مستمرة – على مدى شهور – من قمة إلى قمة.
عمل غير مألوف؟
“الوضع الاقتصادي الحالي ليس صعبًا. إنه مصطنع. نحن نعيش في بيئة مالية واقتصادية مصطنعة حاليًا، لكن أعتقد أن هذا سيكون قصير الأجل” يجاب سليم صفير، رئيس مجلس إدارة بنك بيروت عندما سئل من قبل مجلة إكزيكيوتيف عن رؤيته للوضع الاقتصادي السائد في منتصف عام 2019. بالنسبة لفريدي باز، كبير الاستراتيجيين ونائب رئيس مجلس إدارة مجموعة بنك عوده، مشكلة النقاش المزيف حول حالة الاقتصاد اللبناني جلية مثل النقاش الذي يتحدى المنطق والنسبة. “إذا قارنا ملف المخاطرة للبنان قبل ثلاث سنوات مع ملف المخاطرة اليوم، كيف سيكون من المنطق أن يكون الناس مرتاحين بما فيه الكفاية مع ملف المخاطرة حينذاك بحيث لم يكن لديهم سبب للذعر؟ لدينا مشكلة في هذا الصدد. نعم، هناك تدهور في ملف المخاطرة [إذا قارنّا 2019 بـ 2015]، ولكن هذا التدهور ليس إلى حد ينبغي أن يترجم إلى مبرر للذعر،” يقول باز لمجلة إكزيكيوتيف.
ويؤكد أن رسالته لا تهدف إلى الإشارة إلى أن البنوك سعيدة بالوضع الحالي للاقتصاد، أو بالتأخيرات في الإصلاحات، أو بالكفاءة العامة للحكومة والإدارة، “هناك الكثير من الأشياء في الحوكمة العامة للبنان التي تحتاج إلى معالجة وتعديل. تحتاج العديد من الإصلاحات إلى التنفيذ، ويتطلب تحسين حقيقي في الحوكمة السياسية. هذا ضروري أيضًا من أجل القطاع الخاص لكي يستعيد ميزته التنافسية،” يقول باز، متابعًا: “لكنني أود أن أقول أن هذا الملف المخاطر للبنان وكل النقاش حول نسبة نقطة مئوية واحدة أكثر في [نسب] عجز الميزانية إلى الناتج المحلي الإجمالي والديون إلى الناتج المحلي الإجمالي يعج بالخبراء الزائفين والساسة الذين لديهم أجنداتهم الخاصة. إنهم يجعلون الناس يصابون بالجنون بإخبارهم أن ملف المخاطر هو إشعار بانهيار مؤكد – [شيء] يؤدي إلى انهيار، إلى تضخم جامح، انحراف في سعر الصرف، الإفلاس، وهلم جرا.”
من منظور هذه الرؤية، كانت الأشهر الثمانية عشر الأخيرة في لبنان مُعلَّمة بوجود سرديتين تُروّجان لمواضيع “عمل غير مألوف” وكان لهاما تأثيراتهما المشكلة على العمل المصرفي. السردية الأولى كانت بحث البلاد عن حكومة عاقلة. كان لديها أكثر من مراوح مشوقة من أي سلسلة على نتفليكس وفاضت بالتحولات اللاعقلانية في الحبكة. السردية الأخرى تتعلق بانتشار الدعاية السلبية حول الاقتصاد من قبل أطراف مهتمة أو جاهلة.
سيكون من السذاجة البالغة البقاء غير مبال تحت تلك الضربتين المزدوجتين من المفاجآت غير المرغوب فيها والأخبار الكاذبة، وأرقام القطاع المصرفي، رغم كونها أفضل بكثير مما قد يتوقعه البعض، تحتوي على قدر كافٍ من الغموض لتغذية عقول القلقين الأبديين بين الاقتصاديين المحليين والدوليين. علامة واحدة يمكن أن تقلق بعض المراقبين هي تطور معدل بيروت المرجعي (BRR)، وهو مؤشر فائدة شهري يتم حسابه من قبل جمعية البنوك في لبنان. أُصدر لأول مرة في عام 2009، تظهر اللقطات السنوية لمعدل الفائدة في مايو من كل عام زيادة المعدل من 4.79 في المئة في مايو 2011 إلى 5.77 في مايو 2012، ثم يتقدم تدريجيًا على منحنى تصاعدي إلى 5.87 في مايو 2013؛ 5.94 في 2014؛ 6.14 في 2015؛ 6.24 في 2016؛ 6.72 في مايو 2017، و 7.30 في مايو 2018. ولكن من هذه القيمة المرتفعة، قفز المعدل بأكثر من نقطتين كاملتين في سنة واحدة فقط، ليصل إلى 9.58 في المئة في مايو 2019. ارتباط ال BRR بحسابات الفائدة على القروض من قبل البنوك اللبنانية يعني أن القفزة في المعدل ليست خبرًا جيدًا للشركات اللبنانية التي تسعى للاقتراض من بنوكها.
ومع ذلك، هناك أبواب وعود جيدة للمستقبل. بالنسبة لباز من بنك عوده، الضوء في نهاية نفق النقاشات الزائفة والسخيفة التي حاولت إسكات الاقتصاد اللبناني هو حقيقة أن الهجوم الدعائي ضد اقتصاد لبنان قد استمر لمدة 18 شهرًا دون إنتاج نتائج متطرفة. “خروج الودائع في الأشهر الثمانية عشر الماضية بلغ 4 مليارات دولار أو 4.5 مليار دولار من حوالي 115 مليار دولار من الودائع المحلية بعملات أجنبية، على الرغم من أن الخروج تركز في فترتين خلال الشهرين الأخيرين من 2018 وفي أوائل 2019. هذا يعني أن الدولرة زادت بنسبة 1 أو 2 في المئة [- نقطة مئوية] وأن المخارج تمثل 2.5 في المئة من الودائع المحلية. [بحلول الآن]، كان من المفترض أن تُترجم إشارات الذعر إما إلى مزيد من الذعر للذين لا يزالون يحتفظون بمدخراتهم بعملة محلية أو المزيد من الذعر لأولئك الذين يحتفظون بمدخراتهم في لبنان. هذا ليس هو الحال. الأهم من ذلك، إذا اعتبرنا لبنان بنكًا واحدًا فقط للموقف، هذا البنك، على الرغم من كل إشارات الذعر التي تروج، لا يزال يثبت قدرته على الحفاظ على 115 مليار دولار من الودائع بمعدل فائدة 5.5 في المئة [على الودائع]، وهذا يزيد بنسبة 2.7 في المئة عما تدفعه معظم البنوك العالمية على الودائع لمدة ثلاثة أشهر،” يشير باز.
عند النظر في سياق التطورات الإيجابية التي برزت في عام 2019، يذكر باز في مقابلة مع مجلة إكزيكيوتيف مرارًا وتكرارًا أن التدهور في ملف المخاطرة للبنان هو بالفعل واقعي، لكنه يؤكد أن هذا الواقع يتعوض بأكثر من تحسنات مختلفة، مثل الوعي السياسي بالحاجة إلى تنفيذ الإصلاحات. “في رأيي، التدهور النسبي في ملف المخاطرة لعدة نقاط يعوض بأكثر من تحسن في الحوكمة السياسية والوعي،” يقول.
قوة في الأخلاق
عامل آخر صعب التقييم ولكن لا ينبغي التقليل من شأنه الذي يساهم في قوة البنوك اللبنانية يبدو أنه تنوع القطاع. هذا التنوع ومجموعة واسعة من المراكز والاستراتيجيات المصرفية يشبه إلى حد ما فائدة جانبية لحجم القطاع المصرفي الكبير بشكل غير عادي بالمقارنة مع حجم الاقتصاد اللبناني. على سبيل المثال، بينما قد يظن المرء أن النهج الضيق للإقراض من قبل البنوك اللبنانية الذي كان يجب مراقبته في 2018 و2019 سيشمل جميع البنوك في القطاع بشكل متساوي، الحقيقة هي أن بعض البنوك لديها استراتيجيات تتجه في اتجاهات مختلفة تمامًا. هذا جدير بالملاحظة، لأن البنوك المختلفة قد تتبع تشديدها الائتماني ودمجها بدون أن يعاني لبنان من تراكم لقرارات مصرفية متشابهة تأتي في نفس الوقت، ثم تكون غير مجدية للتنمية الاقتصادية.
طاقة أخرى لديها إمكانية قوية للعمل لصالح البنوك في الأوقات التي يُتوقع أن تكون تقشفية تكمن في توجهها الأخلاقي. لقد استثمرت الشرائح الواعية في القطاع المصرفي اللبناني، في السنوات الأخيرة، جهودًا كبيرة في تحسين سياسات ESG الخاصة بها. وهكذا يُعامل مراقبو البنوك اللبنانية بشكل متزايد بمنظورات مثل هذه التي تقدمها ندى رزق الله، نائب المدير العام وعضو مجلس الإدارة في مجموعة البنك اللبناني للاعتماد. “يسعى البنك اللبناني للاعتماد باستمرار للحفاظ على أفضل الممارسات الأخلاقية، مما ظهر في انضمام البنك إلى إعلان المستثمرين من أجل الحوكمة والنزاهة. علاوة على ذلك، قام البنك بتطوير نظام إدارة بيئية واجتماعية،” تقول رزق الله لمجلة إكزيكيوتيف. (ملاحظة إيضاحية: رئيسة تحرير مجلة إكزيكيوتيف ياسر عكاوي هو مؤسس مبادرة IGI). وفقًا لها، يتم الآن تطبيق هذا النظام البيئي والاجتماعي في كل قرارات البنك الائتمانية، مما يعني أن المؤسسات المقترضة، على سبيل المثال، يجب أن تلتزم بمعايير بيئية واجتماعية محددة بشكل جيد.
كما يؤكد صفير من بنك بيروت على دور البنوك في فترات الندرة، “في هذا الوقت، دور النظام المصرفي هو تغذية اقتصاد البلاد ومنح البلاد القوة الكافية لعدم مواجهة فترة طويلة من التقشف.”
بالنسبة لعلوف من BSL، ي perme يتخلل الأخلاق جميع ممارسات بنكه. “كما كنت أقول منذ انضمامي لهذا البنك، فإن البنوك لديها مهمة في أي دولة، وهذه المهمة في مساعدة الاقتصاد على النمو موجودة في حمضها النووي،” يقول لمجلة إكزيكيوتيف. بالنسبة له، يعني ذلك، على سبيل المثال، إعطاء الأولوية للقروض التي تساعد الناس على تلبية احتياجات مشروعة مثل التعليم، المنازل، والمركبات الصحية، ولكن ليس إقراض الأموال للاقتناء الفاخر أو الرحلات فقط لإجراء المزيد من الأعمال للبنك.
يبدو أن هناك العديد من المنظورات حول الأخلاق والتوجيهات الأخلاقية في العمل المصرفي في لبنان بقدر وجود بنوك مخلصة ذات حوكمة جيدة، وشعور بمهمة عملها التي تتوافق مع هيكل ملكيتها ومصالح أصحاب المصلحة. حيث أن الأرقام المصرفية ككل لا تبدو مهددة للبنان ولم تظهر كذلك لسنوات، وكما أن هوامش الربح والأرباح من المتوقع أن تعكس أي اتجاه حقيقي نحو التحكم في الإنفاق وتحسين الإيرادات الذي كتبته الدولة اللبنانية هذا العام على رايتها – أو يُفترض أن تلتزم به بمادة بارزة هذا الشهر من خلال اعتماد قانون الميزانية لعام 2019 – فإن البنوك لديها الكثير لتفعله والابتكار لمساعدة لبنان على إيجاد طريقه الجديد.
اليوم أكثر من أي وقت مضى، لا يمكن لأحد أن ينكر أن العمل المصرفي في لبنان لا ينفصل عن حظوظ ومسار الاقتصاد والدولة. بالنسبة لبيروتي من بنك بيبلوس، المشكلة واضحة. “حتى تكون نتائج جميع المناقشات واضحة، الشيء الوحيد الذي يمكن للبنوك القيام به هو أن تكون محافظة، والمحافظة على سيولتها لكي تكون جاهزة لدعم الاقتصاد في [اللحظة المناسبة]. في هذه المرحلة، أعتقد، يجب على الجميع أن يضعوا استثماراتهم في اللعبة،” تقول. ووعي مشابه هو ما، رغم كل منافستهم مع بعضهم البعض، يجمع بالكثير من نظرائها في العمل المصرفي (أولئك الذين قامت مجلة إكزيكيوتيف بمقابلتهم هذا الصيف وأولئك الذين لم يكونوا متاحين لأسباب مختلفة).
