عزيزي المدير التنفيذي الناجح جداً،
لقد كنت تعمل بجد مؤخراً، وتتأكد من أن شركتك تسير في الاتجاه الصحيح، وتحقق أهدافها وتتخطاها، وتحرص على توزيع أرباح صحية على المساهمين.
من المحتمل أنك تحصل على راتب أساسي جيد، ومكافأة سنوية مجزية، ونوع من تقاسم الأرباح. في النهاية، يرغب المساهمون في أن تكون مصالحهم متوافقة مع مصالحك لأنك عمود أساسي لنجاح الشركة. وبما أنك نجم في مجال عملك، لا يريد المساهمون أن يفقدوك لصالح المنافسين.
لكن لا يزال هناك شيء يبدو غير صحيح. هل تحصل على حصتك العادلة من الأرباح؟ هل يمكنك تحسين وضعك المالي؟ هل يمكنك تنمية العمل بشكل أكثر جرأة؟ لماذا لا يستطيع المساهمون إعادة استثمار الأرباح بدلاً من أخذ الأرباح؟ لماذا لا تحصل على مؤسسة مالية لدعم خطة توسع واستحواذ عدائية؟
أصبحت عمليات الشراء الإداري أكثر شيوعاً على المستوى العالمي والإقليمي. بدعم من صندوق أسهم خاصة ذو إمكانيات كبيرة، يمكنك شراء شركتك من مساهميك. يمكنك بعد ذلك القيام بخططك الطموحة بدعم من مساهم يستطيع أن يتحدث بلغتك ويشترك في رؤيتك. كلاكما لديه اهتمام مشترك ومركز على جعل شركتك مربحة قدر الإمكان في أسرع وقت ممكن. وصناديق الأسهم الخاصة لا ينقصها الطموح: من المحتمل أنها تريد مضاعفة أو ثلاث أضعاف حجم الشركة على مدى السنوات القليلة المقبلة.
إذا لم يرغب مساهموك في البيع، ماذا عن تحديد، في مجال عملك، شركة أخرى للاستحواذ عليها. أنا متأكد من أنك تستطيع إدارة تلك الشركة بنفس النجاح الذي تدير به شركتك. ولا تزال صناديق الأسهم الخاصة مهتمة بالشراكة معك في ما يسمى ‘الشراء الإداري’.
تم الاستحواذ على فنادق فور سيزونز، أرامكس، بوتس-أليانس، كيندر مورغان وغيرها من قبل إدارتها بدعم من صناديق الأسهم الخاصة. الرؤساء التنفيذيون المعنيون ينمون أعمالهم بشكل أكثر جرأة بدعم من صندوق الأسهم الخاصة، محققين عوائد ممتازة للصندوق ولهم.
لكن كن مستعداً لوضع بعض الأموال حيث يوجد فمك، لأن العروض الاستراتيجية وخطط العمل وحدها لن تعمل. سوف يدعم صندوق الأسهم الخاصة أولئك الذين يرغبون في المخاطرة بثرواتهم الخاصة لتحقيق أحلامهم.
وكن مستعداً للتقاعد المبكر بعد بضع سنوات من العمل الشاق. لن يجني الصندوق الخاص (وأنت) المال إلا عبر بيع الشركة. ستكون حينها غنياً، لكن في الغالب عاطلاً عن العمل.
تم نقل شركة أرامكس إلى الوضع الخاص من قبل رئيسها التنفيذي في عام 2002 بدعم من صندوق أسهم خاص إقليمي. في عام 2005، تم إعادة إدراجها في سوق دبي المالي مما ضاعف الاستثمار لممول الأسهم الخاصة. اشترى الرئيس التنفيذي وفريقه الإداري 25% من الشركة وربحوا أكثر من أربعة أضعاف أموالهم عند الخروج، وظلوا على رأس الشركة بعد الإدراج.
تم شراء كيندر مورغان من قبل مجموعة يقودها رئيسها التنفيذي في عام 2006، وأصول الرئيس التنفيذي تلقائياً أكثر من 1.8 مليار دولار، ليزيد حصته من 18% إلى 31% من شركة بقيمة 15.2 مليار دولار دون دفع سنت واحد. لم يكن هذا نوعاً من السرقة. تمت الصفقة بموافقة مساهمي كيندر مورغان السعداء! حصل المساهمون على السعر الذي يريدونه – الذي كان 27% فوق سعر السوق – وحصل الرئيس التنفيذي على الشركة.
بعض الأفكار الجديدة لقرار تاريخي في العام الجديد؟
ليكن عام 2008 مزدهراً لنا جميعاً.
عماد غندور هو مدير الاستراتيجية والبحوث في جلف كابيتال وعضو مجلس إدارة جمعية الخليج لرأس المال المخاطر.
