التكنولوجيا المالية هي كلمة رنانة في مجال ريادة الأعمال وقطاع سريع النمو في صناعة الخدمات المالية عالمياً وفي منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. في عام 2018، شهد قطاع التكنولوجيا المالية استثمارا بقيمة 36.6 مليار دولار على مستوى العالم، بزيادة قدرها 329 بالمئة على مدى فترة خمس سنوات، وفقاً لمنظمة غير ربحية بريطانية تدعى Innovative Finance. وليس لبنان استثناءً – في عام 2015، كانت البلد تستضيف نسبة 14 بالمئة من شركات التكنولوجيا المالية الناشئة في المنطقة وكانت الرابعة في السوق الأكثر خدمة من قبل شركات التكنولوجيا المالية، وفقاً لهيئة تشجيع الاستثمار في لبنان (IDAL). رغم ذلك، يبدو أن لبنان لا يزال متأخراً عن الاتجاه العالمي في دعم التكنولوجيا المالية المحلية. من تحدثت إليهم ‘تنفيذي’ أشاروا إلى أنه بوجود قوة عمل محلية ماهرة للغاية، هناك إمكانات لإطلاق شركات تكنولوجيا مالية ناجحة هنا، لكن لا يزال رواد الأعمال يواجهون تحديات، تتمثل بشكل رئيسي في العقبات التنظيمية.
StartechEUS، محور تكنولوجيا مالية جديد، افتتح أبوابه في 1 مايو في بيروت ديجيتال ديستريكت (BDD) ويأمل في مساعدة الشركات الناشئة على تجاوز هذه العقبات من خلال العمل كمركز شامل لأصحاب المشاريع الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية. أسس المركز ألكسندر هاركوس، وهو أيضاً الشريك الإداري لـStartechEUS، ويهدف المركز الجديد إلى توفير التمويل والإرشاد والمساحة المادية بشكل رئيسي لشركات التكنولوجيا المالية في مرحلة البذرة المتأخرة. هاركوس لاعب ذو خبرة في الخدمات المالية، حيث أسس سابقاً BI-SAM Technologies S.A.، وهي شركة تقدم برامج تحليل وإبلاغ العميل وحلول إدارة البيانات لصناعة إدارة الاستثمار. من المتوقع أن يشغل المركز مساحة 800 متر مربع في BDD، رغم أنه في وقت كتابة التقرير، لم يتم تأكيد هذه المساحة بعد. مثل ‘AgriTech’، وهو مُسرع يركز على الشركات الناشئة في القطاع الغذائي الزراعي، يعد StartechEUS مسعى محدد للفئة يستهدف سوقًا متخصصة.
تجادل ستيفاني أبي عبدالله، مديرة برنامج BDD، بأن StartechEUS سيكون له مساهمة كبيرة في BDD. تقول: ‘من الجيد أن يكونوا قريبين من الشركات الناشئة، مستفيدين من خبراتهم وبناء علاقات معهم.’ وتلاحظ أن رؤية الاقتصاد اللبناني (LEV) التي وضعتها شركة الاستشارات الدولية McKinsey تضع التكنولوجيا المالية كواحد من الركائز الأساسية لصناعة الشركات الناشئة اللبنانية، مع إمكانات عالية للنجاح. يضع قسم الخدمات المالية من رؤية LEV الهدف لعدد الشركات العاملة في لبنان التي تخدم السوق العالمية بارتفاع من 15 اليوم إلى 45 بحلول عام 2025.
عدد قليل على الأرض
تحدث ‘تنفيذي’ مع نزار عجيب وجيوفاني خليل، المدير التقني والمدير التسويقي في StartechEUS على التوالي، لمناقشة كيف تخطط StartechEUS للمساهمة في النظام البيئي. يشرحون أن المنظمة تتألف من ثلاثة أعمدة: ‘صندوق التمويل الابتكاري’، وهو صندوق مُهجن من تمويل شريك خاص وتمويل عبر التعميم 331؛ و ‘FinHub’، الذي يمثل الذراع المُسرعة، و ‘الأكاديمية التقنية’، التي ستوفر رواد الأعمال الشركاء بجلسات تدريبية والوصول إلى المساحة المادية والتكنولوجيا. ‘الفرق الرئيسي هنا هو أننا لسنا صومعة’. يقول عجيب. ‘نحن لسنا فقط حاضنة أو مسرعًا، نحن جميع هؤلاء معًا.’
يخبر خليل ‘تنفيذي’ في متابعة عبر البريد الإلكتروني أنهم يتوقعون أن يساوي حصة التعميم 331 من الصندوق المُهجن 25 مليون دولار. عند سؤاله عن حجم التمويل الذي جمع من القطاع الخاص حتى الآن، رفض الثنائي التعليق. ويقولون، مع ذلك، أن الشركات الناشئة المختارة للشراكة ستكون مؤهلة لتلقي بين 50,000 و 2 مليون دولار في التمويل، اعتمادًا على المرحلة التي هي فيها في دورة حياتها.
عند سؤاله كم عدد الشركات الناشئة التي سيكون باستطاعة StartechEUS دعمها في أي وقت، رفض الثنائي إعطاء رقم، لكنهم قالوا إن كل شركة ستكون في البرنامج بين خمس وسبع سنوات حتى الخروج إلى الأسواق العالمية في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. يقول كارل نعيم، الرئيس التنفيذي للاستثمار والشريك في StartechEUS، إن التركيز على هذه الأسواق مدفوع بفكرة خلق فرص عمل لخريجي لبنان وكذلك زيادة الحضور للشركات الدولية في لبنان. في الوقت الحالي، تدرج StartechEUS شركة واحدة في محفظتها، وهي ‘OneWealthPlace’، التي أسسها أيضاً هاركوس. يقول عجيب إنهم يقومون حالياً بالعناية الواجبة على شركتين محتملتين الآن، والتي، إذا نجحت، سيتم الإعلان عنها عبر موقعهم الإلكتروني.
مع وجود شركتين محتملتين فقط في الأفق وواحدة فقط في محفظتهم، يظل السؤال إذا كان هناك حالياً عدد كافٍ من الشركات الناشئة في التكنولوجيا المالية في لبنان – أو كافٍ في الأفق التطويري – لتبرير مسعى بهذا الحجم. خاصةً considerando أن StartechEUS تخطط للتركيز فقط على الشركات العاملة في التكنولوجيا المالية التي بدأت من قبل اللبنانيين أو أعضاء الجالية اللبنانية، مما يحد من سوقهم المحتمل.
طرحت ‘تنفيذي’ هذا السؤال على فوزي رحال، المدير الإداري لـFlat6Labs، وهو برنامج تسريع إقليمي، وكان رده صريحًا: ‘لا.’ على الرغم من العدد المتزايد من العروض التقديمية للتكنولوجيا المالية، يقول رحال إنه من بين 26 شركة ناشئة في Flat6Labs، خمس شركات فقط هي تكنولوجيا مالية. على الرغم من أن هذا يمثل 19 بالمئة من محفظتهم – وهي ليست نسبة غير مثيرة للإعجاب – يقول إنه لا يوجد عدد كافٍ من شركات التكنولوجيا المالية في بقية البلاد التي ستكون مناسبة لاستثمار StartechEUS. غالبية شركات التكنولوجيا المالية التي تقدم إلى Flat6Labs لا تستطيع، أو لا ينبغي، أن يتم التحقق منها في لبنان، كما يقول رحال، لأن الفكرة إما أنها غير مناسبة للبنان، أو أن البنية التحتية غير متاحة لاختبار وتطوير الفكرة.
التصورات السلبية
يقول عجيب إن StartechEUS ستبحث عن الخريجين من أمثال Flat6Labs لتغذية برنامجهم، وعلى هذه الجبهة يبدو رحال متفائلاً. ‘بالنسبة لنا، نرى [StartechEUS] كتطور صحي للأفق.’ يقول رحال. ‘لأنه عندما يتخرج الشركات الناشئة من Flat6Labs، الآن الخيار الوحيد الآخر لشركات التكنولوجيا المالية هو صناديق فينيقية.’ والتركيز على شركات البذور والمرحلة المبكرة، توفر صناديق فينيقية دعمًا للتكنولوجيا المالية، لكنها ليست التركيز الوحيد لرأس المال المخاطر.
فيما يتعلق بالجالية، جذب الاستثمار من الخارج يعتبر تحديًا. يشير تقرير Arabnet لعام 2018 عن اقتصاد الابتكار اللبناني إلى أنه على الرغم من أن الجالية كبيرة، أثبتت الجالية أنه من الصعب تحفيزهم على الاستثمار في لبنان. معظم المستثمرين لا يرغبون في الاستثمار في بيئة محفوفة بالمخاطر مثل هذه ويفضلون الأسواق الأقل تقلبًا. هناك أيضًا مشكلة إدراكيّة مع المنتجات اللبنانية؛ إذا كان هناك حل لبناني رخيص، فإنه يعتبر ذو جودة أقل، وفقًا لرحال. هذا، كما يقول، هو تصور يحتاج إلى تعديله في نظام الشركات الناشئة من خلال الاستمرار في إطلاق منتجات ذات جودة.
يقول نعيم إن الشركات الناشئة التي تستثمر فيها StartechEUS سيشملها المواهب والحضور اللبناني، لكنها لن تكون بالضرورة مملوكة لبنانية بالكامل، مما يعني أن الملكية الفكرية والشركات القابضة قد تكون موجودة في الخارج. يقول إنه ينبغي أن يساعد في مكافحة الإدراكات السلبية وسيسهل التبني الدولي السلس والتوسع، وتخفيف المخاطر التي قد تكون مرتبطة بشركة في لبنان.
يقول رحال أيضًا إنه بالنسبة للجنسيات اللبنانية في البلاد، يكون المرور عبر الأفق هنا أسهل بكثير من في أماكن أخرى في المنطقة أو الخارج، حيث يتوفر التمويل والتكاليف العامة ليست مرتفعة. ومع ذلك، بالنسبة لغير اللبنانيين، يجادل بأنه هناك حوافز قليلة لتأسيس شركة في لبنان بسبب الصعوبات التي تواجهها في التنقل ضمن الإطار التنظيمي – الذي استشهد به 64 بالمئة من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا كعائق رئيسي في تقرير Arabnet.
حاليًا يفتقر لبنان إلى أي نوع من الصناديق التنظيمية، وهي بيئة اختبار تستخدم لضمان الامتثال التنظيمي والفحوصات الأمنية للعمليات المالية. أماكن مثل البحرين، الإمارات العربية المتحدة، المملكة العربية السعودية، ومصر قدموا جميعًا صناديق رملية مرتبطة بمصارفهم المركزية لتشجيع التطوير في القطاع، ولكن لا يزال لبنان متأخرًا.
إنشاء بيئة صديقة للتكنولوجيا المالية يتطلب تغييرا تنظيميا جادًا من مصرف لبنان المركزي. بدون إجراءات من مصرف لبنان، إلى جانب تحسينات في البنية التحتية الرقمية، لا يوجد حافز كبير لأولئك في الخارج لإطلاق شركاتهم هنا.
للتوسع في المنطقة أم أبعد من ذلك؟
يقول عجيب إنه يأمل أن يكون المركز مساهمة إيجابية في النظام البيئي، من خلال توفير الفرصة للمواهب اللبنانية لإطلاق شركاتهم هنا، في حين يجذبون المعرفة والخبرة من الجالية اللبنانية العالمية الذين قد بدأوا شركاتهم في أوروبا أو الولايات المتحدة. عقدت StartechEUS شراكة مع جمعية اللبنانيين الدوليين في مجال المالية (LIFE)، وهي منظمة عضوية عالمية للماليين اللبنانيين في الشتات تضم أكثر من 250 مسؤولاً ماليًا للمساعدة في الوصول إلى هذه المواهب، يقول خليل.
إن جذب المستثمرين الذين يعرفون الأسواق الأوروبية والأمريكية سيكون ميزة لـStartechEUS، التي تعد بتوفير الوصول إلى هذه الأسواق في الخارج وتدريب الامتثال التنظيمي، مثل التدريب على لائحة حماية البيانات العامة الموجودة في الاتحاد الأوروبي، لشركائهم.
يقول رحال أن Flat6Labs قد اتخذت نهجاً مختلفا. ‘نعتقد أن الخطوة الأولى يجب أن تكون دول مجلس التعاون الخليجي ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا،’ يقول. من الصعب أن يتم نقل شركة ناشئة تم تطويرها في بيروت إلى أوروبا، لأن معظم التحقق الذي يجب أن يحدث يسهل تنفيذه داخل المنطقة، كما يقول، مُجادلاً أنه من الأسهل توسيع ونمو شركة ناشئة محليًا بدلاً من التنافس فجأة ضد مؤسسين متمكنين بشكل جيد للغاية في أوروبا أو الولايات المتحدة.
قال نعيم في بريد إلكتروني إن هناك شركات ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية اللبنانية الناجحة في الخارج، مثل Murex التي تأسست في باريس. ‘ليس هناك أسباب تمنع شركة ناشئة لبنانية لديها الفكرة الصحيحة، والتنفيذ، والاتصالات، والشركاء من المنافسة عالميًا، وStartechEUS موجودة هنا لتسهيل هذا،’ يقول نعيم.
هناك الكثير من التحديات التي يجب على الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية مواجهتها في لبنان، خاصة تلك التي تسعى إلى تصدير منتجاتها إلى الخارج. حيث ستكون المشاكل الإدراكية ونقص الإطار التنظيمي حواجز يجب على أي شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية تتعاون مع StartechEUS تجاوزها، يبدو أن نعيم واثق من أن فريقه مستعد لمساعدتهم على القيام بذلك. يعترف بأن نظام الشركات الناشئة في لبنان لا يزال في مراحله الأولى، ويتفق على أنه اعتبارًا من اليوم لا يوجد عدد كافٍ من اللاعبين في مجال التكنولوجيا المالية في لبنان، لكنه يقول إن دور StartechEUS سيكون في المساعدة على احتضان وتسريع النضج العمودي من خلال تمويل رأس المال المخاطر، والإرشاد، والتركيز على الجالية، وأشار إلى أنه مع دعم مصرف لبنان والنظام المصرفي، فإن دفع هذا المسعى إلى الأمام ممكن.
