عندما يتعلق الأمر بالتنبؤات لهذا العام، هناك بعض النبوءات التي تكون خالية من المخاطر تقريبًا، حتى خارج مفهوم أن أكبر المخاطر في عام 2019 ليست متعلقة بالأسواق المالية أو حتى عدم اليقين الاقتصادي. إحدى هذه التنبؤات الخالية من المخاطر تقريبًا هي أن التحول الرقمي سيستمر. ومن الآمن أيضًا أن البيانات الضخمة والذكاء الاصطناعي لن يتلاشيان.
تستمر قائمة التنبؤات الآمنة للخبراء الجدد في العالم السيبراني، ببساطة لأن العديد من التطورات المرتفعة وحتى المزيد من التطورات المنخفضة تنطلق من جميع جوانب الكون الرقمي الواسع. ستساعد أدوات الحكومة الإلكترونية في تحسين كفاءة القطاعات العامة في البلدان التي تحسن الحوكمة الإلكترونية وتسهيل الهوية الرقمية. سيستخدم مجرمو الإنترنت هجمات جديدة، وستحدث اختراقات مثيرة ورهيبة. بعض الهجمات من قبل عصابات الجريمة الإلكترونية ستستخدم أدوات الذكاء الاصطناعي. سيكون حصيلة الأضرار المالية من الجريمة الإلكترونية أكثر بكثير – عدة مرات – من الاستثمارات في الدفاع السيبراني من قبل الجهات العامة والخاصة (ولن يكون هذا فقط الحال في لبنان).
والأمر الأكثر ترويعًا، ستحدث حوادث الإرهاب السيبراني الجديدة وتستهدف البنية التحتية أو ثغرات إنترنت الأشياء (IoT). سيكون هناك سباق للتسلح نحو بناء أرسانات حروب سيبرانية جديدة، وفي الحياة اليومية للبشرية، سيحدث حماقات رقمية قديمة – ومن المحتمل أن تتصاعد إلى كوارث غير مسبوقة. ستدهشنا المستقبلات الرقمية أكثر مما نتوقع، وستتفوق كل التوقعات في الواقع. في الأمن السيبراني، سيكون أكبر خطر هو البشر، لكن لن يكون هناك مستقبل سيبراني يستحق العناء دون البشر.
ما الذي يجب أن يفعله الإنسان غير الخبير، أو المعزز سيبرانيًا عندما يواجه مستقبلًا رقميًا لكنه يواجه عقبات أخلاقية وتقنية ضد التحول إلى متسلل قبعته سوداء رئيس، أو متسلل رقمي مراوغ، أو مفترس سيبراني جشع؟ وماذا يفعل شخص، مثل مستثمر يقظ أو عبقري ريادي، يعيش في بلد يتأخر بمقدار 50 بارسيك (163 سنة ضوئية، أو أكثر من 1500 ترليون كيلومتر) عن دولته العدوة المجاورة عندما يتعلق الأمر بخلق حافة رقمية تنافسية في الروبوتات، والذكاء الاصطناعي، وتعلم الآلة، بالإضافة إلى البحث والتصنيع للشركات بشكل عام لعصر الإنترنت، أو الاستعداد للهجوم السيبراني والدفاع السيبراني؟
إذا لم تستطع التغلب عليهم
قبل أكثر من قرن، عندما كانت الحروب مسألة جماعية للبشر تتعلق بالتجنيد الجماعي ونشر السفن والدبابات والمشاة والمدفعية، كان يطلب من الوطنيين في البلدان المحاربة من قبل حكوماتهم الاستثمار في سندات الحرب. لم يتم تطوير أدوات التمويل الشبيهة للنزاعات العالمية المحتملة في العصر الرقمي. ومع ذلك، عند تكييف المبدأ القائل بأن ‘إذا لم تستطع التغلب عليهم، فانضم إليهم’ مع التحول الرقمي وبيئة الأسواق المالية العالمية، يمكن للمستثمرين في بعض الدول الأكثر تخلفًا رقميًا على الأقل التوجه إلى الأسواق المالية المتطورة لالتهاب شرائح من المستقبل الرقمي وقدرات شركات الأمن السيبراني المدرجة.
مسح الموسم الأولي لنتائج 2019 في مشهد الاستثمار من أجل الحصول على روايات مثيرة عن أسهم الأمن السيبراني يؤكد مرة أخرى أن الأمن الرقمي هو ما تستند إليه المستقبلات الكبرى. القيام بـ رحلة غير مستنفذة ولا ممثلة تمامًا عبر أخبار أرباح فبراير لشركات تتمحور حول الأمن السيبراني أو تشارك بشكل كبير في هذا المجال، لاحظ التنفيذي أن الشركات التي يتابعها الصناديق المتداولة في البورصات (ETFs) أحدثت ضجة كبيرة. وفقًا لـ Seeking Alpha، وهو منشور مالي عبر الإنترنت، حققت شركة Fireeye – شركة أمن سيبراني مدرجة عام 2013 ولديها سجل حافل بالنمو السريع – زيادة بنسبة 10 في المائة عامًا بعد عام في فواتيرها في الربع الرابع من 2018 وتجاوزت توقعات المحللين. وبالمثل، حققت Fortinet، وهي شركة أمن سيبراني مُدرجة مثل Fireeye في صناديق الأمن السيبراني الرائدة، زيادة بنسبة 22 في المائة في فواتير الربع الرابع من 2018 وتفوقت على توقعات وول ستريت وفقًا لتقرير سوق داو جونز.h.
في منتصف فبراير 2019، ازدهرت أسهم شركة الأمن السيبراني الإسرائيلية سايبر آرك سوفتوير حيث تجاوزت أرباح وأرباح الربع الرابع لعام 2018 التوقعات بشكل كبير. قامت أكاماي، وهي شركة ذات خبرة في الشبكات والحوسبة السحابية والأمن السيبراني، بتقديم نمو في الأرباح بنسبة 8 في المائة لعام 2018 على أساس سنوي قادته زيادة بنسبة 36 في المائة في إيرادات وحدة الأمان السحابي.
وإذا كنت تريد تخمين ما أعلنته شركة الامن السيبراني بالو ألتو نيتوركس للمستثمرين في الأيام الأخيرة من فبراير: نعم، ارتفعت إيرادات بالو ألتو بنسبة 30 في المائة على أساس سنوي في نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2019 وكانت الأرقام أعلى من توقعات المحللين، بينما ارتفعت الأسهم بأكثر من 8 في المائة لتصل إلى أعلى مستوى غير مسبوق.
الاضطراب الرقمي
جميع الأسهم المذكورة أعلاه مدرجة على قوائم محافظ صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ذات الطابع الأمني السيبراني. علاوة على ذلك، من اللاعبين المتخصصين الأقل شهرة في الأمن السيبراني إلى الأسماء الكبيرة الراسخة مثل رواد الأمن والشبكات سيمانتك وسيسكو، يروج لهم رواد السوق كفرص واعدة نظرًا لكونهم يتراوحون من مخاطر صغيرة ذات إمكانات كبيرة للصعود إلى فرص استثمار جيدة بسبب أداء سعر السهم القوي و/أو إمكانات الكسب، توقعات الربحية للسهم. أو توقعات الأرباح.
انعكست صناديق الاستثمار المتداولة في الأمن السيبراني البارزة، مثل صندوق ETFMG Prime Cyber Security Fund (المعروف باسم Hack) وصندوق First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) في الشهرين الأولين من أداء سعر السهم الجيد للأسهم في محافظهم. على الرغم من أن كلا الصندوقين واجه تراجعًا لثلاثة أشهر في الربع الرابع من العام الماضي، إلا أن بيانات بلومبيرغ أظهرت أن CIBR في نهاية فبراير 2019 أظهرت عائدًا بنسبة 21.2 في المائة للعام حتى تاريخه (ytd) وعائدًا لمدة عام بنسبة 13.7 في المائة. كان عائدها لثلاث سنوات 21.1 في المائة. أيضًا وفقًا لبلومبيرغ، حققت Hack عائدًا قدره 19.3 في المائة في نهاية فبراير وكان لديها عوائد على مدى سنة وثلاث سنوات بنسبة 17.2 و 22.4 في المائة، على التوالي.
ومع ذلك، يجب ألا تعتبر هذه الملاحظات العابرة كاقتراحات بأن المستثمرين الأفراد وخصوصًا المستثمرين الأفراد سيحظون برحلات سلسة لتحقيق عوائد عالية من خلال تخصيص أجزاء كبيرة من أموالهم الشخصية في صناديق متنوعة ذات طابع الأمن السيبراني. في الوقت الحالي، يحكم العديد من المحللين بأن صناديق الاستثمار المتداولة في الأمن السيبراني لها خصائص تبرر التعرض القليل حتى عندما يُنظر إلى موضوع الأمن السيبراني بشكل عام كطريق جذاب تمامًا للمشاركة المالية في التحولات الرقمية العالمية.
سألت ‘إكزكيوتف’ كريستيان غاتيكر، كبير استراتيجيي الأبحاث ورئيس الأبحاث العالمية في بنك ‘جوليوس باير’ السويسري، عن آرائه بشأن مواضيع الرقمية، وأسهم الأمن السيبراني، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة للمستثمرين الدوليين في نهاية الشهر الماضي عندما جاء إلى بيروت لتقديم عرض لعملاء البنك المحليين.
يؤكد الاقتصادي (الذي اعترف بعشق للاستراتيجيات التقنية، على الرغم من تدريبه كاقتصادي أكاديمي، خلال تقديم العرض للمستثمرين) أن موضوعات مثل الأمن السيبراني تندرج ضمن ما يصفه البنك بموضوع الاستثمار في الاضطراب الرقمي. ومع ذلك، فإن وجهة نظره تميل إلى استراتيجيات الاستثمار النشطة ويمتنع عن الطرق الساكنة أو الثابتة عندما يتعلق الأمر بالقطاع. يقول غاتيكر: “ننصح باستخدام الاستثمار النشط في هذه المواضيع”. “هذه المواضيع (الاضطراب الرقمي ومواضيع الأمن السيبراني) هي مواضيع نشطة للغاية وكثير من هذه الأسواق هي أسواق يحوز فيها الفائز كل شيء. لذا، إذا كان هناك أي اهتزاز في الصناعة، فإنك تخسر كمستثمر إذا كنت تملك كل [الأسهم المعنية] لأنك تربح في سهم واحد وتخسر في أحد عشر آخرين.”
وفقًا للبنك السويسري، يجب على المستثمرين الذين يقومون بعملية اختيار فردية لأسهم الأمن السيبراني أن يتخذوا قراراتهم الخاصة بدلًا من الشراء في صناديق الاستثمار المتداولة ذات الطابع المحدد. كما ينصح أيضًا بأن يعتمد المستثمرون على المحللين ذوي السجل الجيد في تقدير هذه الأسواق وأن يكونوا رشيقين من حيث تغيير التعرض إذا شعروا بأي تغيير مفاجئ في هذه الأسواق عندما يبدأ حل سيبراني جديد في الصعود على حساب المنافسين.
لكن في مجمل ما يراه غاتيكر كأكبر سباق هناك من حيث الشركات التي تتنافس للحصول على تاج الهيمنة الرقمية، واحد منها قد لا يتم تحديد النتيجة النهائية له حتى 10 سنوات، يختتم قائلاً: “الاضطراب الرقمي هو موضوع كبير والرعاية الصحية الرقمية هي واحدة أخرى. هذه هي مواضيع هيكلية كبيرة يمكن أن تكون ذات ميزة للمستثمرين، ولكن في شركات محددة للغاية.”
