في الغرب المتوحش الافتراضي للاقتصاد الرقمي الذي أوجدته ثورة الإنترنت، تمثل مجال عملات العملات الرقمية الناشئة حدودا قانونية هامة. يمكن اعتبار صعود العملات الرقمية ثورة في النقود الرقمية. تتميز العملات الرقمية بقدرتها على تحويل طريقة نظر الناس إلى المال وكيفية تعاملهم معه وحتى الهيكل العام للنظام المالي، بدءًا من الأفراد وصولاً إلى البنوك المركزية والدول السيادية.
البنوك المركزية والحكومات الفردية في مختلف البلدان تدرس لوائح جديدة وهياكل قانونية للسيطرة على خيول البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية الجامحة. في العام الجديد، اتسعت المناقشة التنظيمية مع تصريحات البنك المركزي الألماني عندما قال جواكيم ويرميلنج، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الألماني، إن القواعد الوطنية قد تكافح لاحتواء ظاهرة عالمية.
قال ويرميلنج في حدث في يناير في فرانكفورت، المركز المالي الألماني ومقر البنك المركزي الأوروبي، “إن التنظيم الفعال للعملات الافتراضية سيكون… فقط قابلاً للتحقق من خلال أقصى قدر من التعاون الدولي الممكن، لأن قوة التنظيم للدول القومية محدودة بوضوح”، وفقًا لرويترز.
في الوقت نفسه تقريبًا مع تصريح المصرفي الألماني، ذكرت وسائل الإعلام الفرنسية أن برونو لو مير، وزير الاقتصاد الفرنسي، أعلن عن إنشاء مجموعة عمل لتطوير لوائح العملات الرقمية. وفقًا للصحيفة المالية الفرنسية اليومية “ليز إيكوس”، قال إن مجموعة العمل ستكون مسؤولة عن اقتراح إرشادات وإعداد إطار عمل للوائح العملات الرقمية بهدف منع إساءة استخدام التكنولوجيا وكبح المضاربة.
نظرًا إلى أن كوريا الجنوبية واليابان والصين سعت أيضًا لتهدئة المياه المضاربة للعملات الرقمية من خلال الحديث علنا عن تقديم لوائح، قفز عدد الأشخاص الذين يسعون لبيع حيازاتهم من العملات الرقمية بشكل متزايد، بناءً على التطورات السوقية وكذلك التقارير الإعلامية. يبدو أن هناك افتراضات متزايدة – والتي لبعضها هي مصدر قلق متزايد – بشأن تسريع التنظيمات المنسقة عالميًا للعملات الرقمية: ربما يبدأ باجتماع حول صعود البيتكوين المخطط له في مارس، حيث سيجتمع وزراء المالية ومحافظو البنوك المركزية لمجموعة العشرين في بوينس آيرس، الأرجنتين. تستضيفها للمرة الثانية دولة لاتينية منذ القمة الافتتاحية لمجموعة العشرين في عام 2008، من المقرر أن تشمل اجتماعات مجموعة العشرين هذا العام عدة اجتماعات لقادة المالية ومجموعة عمل لشؤون الاقتصاد الرقمي قبل قمة مجموعة العشرين العامة في نهاية نوفمبر.
الحالة الراهنة للعملات الرقمية
في الوقت الحالي، تتم إدارة العملات الرقمية إلى حد كبير بواسطة لوائح الجرائم المالية المصممة لتغطية غسل الأموال، وتمويل الإرهاب، ومخالفات مالية أخرى. الضرائب على العملات الرقمية وتبادلات العملات الرقمية هي أيضًا عوامل مهمة في هذه البنية القانونية الجديدة.
تعرف دائرة الإيرادات الداخلية للولايات المتحدة العملات الرقمية على أنها تمثيل رقمي للقيمة يعمل كوسيلة للتبادل، ووحدة للحساب، ومستودع للقيمة، ولكنها لا تملك العملة الشرعية في أي سلطة قضائية. يعتمد الإطار القانوني المطبق على المشترين والبائعين ومستخدمي العملات الرقمية على المفاهيم القانونية الحالية المتعلقة بالبضائع وكذلك القيمة والتبادل.
السؤال المركزي هو ما إذا كانت العملة الرقمية قد تصنف في دولة معينة كأموال أم لا. كانت الإجابات غير متناسقة نظرًا للطبيعة الهجينة للعملة الرقمية كوسيلة للتبادل. أيضًا، اعتمدت الدول المختلفة ردودًا تنظيمية وتشريعية متعارضة، بعضها داعمة وأخرى مقيدة، اعتمادًا على تصن يف العملة الرقمية كسلعة أو كعملة.تصنيف البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى من الناحية القانونية معقد لأن العملة الرقمية، على عكس النقود الإلكترونية على سبيل المثال، لا تمثل “مطالبة” قانونية على الجهة المصدرة. إنها مفهوم مرن ومتعدد الاستخدامات، وتفسح وضعها القانوني لتفسير واسع. يمكن القول إن السلطات والمشرعين لم يتعاملوا بعد مع جميع تداعيات العملات الرقمية، وقد أدى هذا النقص في الحوكمة إلى تردد عام في قبول العملات الرقمية.
Categorizing Bitcoin and other cryptocurrencies from a legal perspective is complex because unlike electronic money, for example, a cryptocurrency does not legally represent a “claim” on the issuer. It is a rather fluid and versatile concept, and its legal status is open to a broad interpretation. Arguably, authorities and legislators have not fully come to grip with all of the ramifications of cryptocurrencies, and this lack of governance has led to a general reluctance to accept cryptocurrencies.
الإطار القانوني في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي
في الولايات المتحدة، تعتبر العملات الرقمية مسموحة. تم تصنيف البيتكوين والعملات الرقمية على أنها عملات افتراضية لامركزية قابلة للتحويل وتتعامل لجنة تداول السلع الآجلة مع البيتكوين كمادة أولية مثل الذهب، معتبرة أنه ينبغي أن يفرض عليها الضرائب على هذا الأساس.
كانت هناك بعض المحاولات لتنظيم السوق للعمولات الرقمية في الولايات المتحدة. في عام 2014، اتخذ بنجامين لوسكي، رئيس قسم الخدمات المالية لولاية نيويورك آنذاك، موقفًا محافظًا بشأن العملات الرقمية، وذلك بسبب اعتبارات غسل الأموال وتمويل الإرهاب بشكل أساسي، وقاد الإطار التنظيمي التاريخي للبيتكوين، الذي يعرف باسم BitLicense.
BitLicense هو بشكل أساسي ترخيص تجاري للأنشطة المتعلقة بالعملات الافتراضية الذي تصدره إدارة الخدمات المالية لولاية نيويورك لشركات نيويورك والمقيمين. وتمكنت شركة Ripple الناشئة في اقتصاد العملات الرقمية، وهي مشغل لأصول رقمية تسمى XRP، وهي الأسرع والأكثر قدرة على التوسع في الأصول الرقمية التي تمكن المدفوعات عبر الحدود في الوقت الفعلي، و Coinbase، وهي منصة لتبادل العملات الرقمية مقرها في الولايات المتحدة، من الحصول على ترخيص BitLicenses في عامي 2016 و2017 على التوالي. وقد انتقد أعضاء مجتمع العملة الرقمية على تدخل نيويورك التنظيمي المتدخل، حيث يعتقد العديد منهم أنه يجب أن يبقى سوق العملات الرقمية غير منظم لتجنب الإضرار بإمكانية الابتكار طويل الأمد.
يفتقر الاتحاد الأوروبي أيضًا إلى نظام منظم قوي للعملات الرقمية وتقنيات البلوكشين. وهذا ليس مفاجئًا، حيث أن التقنية جديدة جدًا. ومع ذلك، تم تحليل الوضع القانوني للعملات الرقمية ودراسته من قبل البنك المركزي الأوروبي والبرلمان الأوروبي والمفوضية الأوروبية. طلب من محكمة العدل للاتحاد الأوروبي التعبير عن رأيها بشأن أهمية ضريبة القيمة المضافة (VAT) على البيتكوين، وخلصت إلى أن البيتكوين هو عملة وليس سلعة (على عكس النهج المعتمد من قبل لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية) وبالتالي فإنه معفى من ضريبة القيمة المضافة (VAT).
يبدو أنه في الوقت الحالي، لا يوجد توافق واضح فيما إذا كان يجب معاملة البيتكوين كعملة أو كسِلعة. هذا التمييز مهم، لأنه إذا تم التعامل معه كعملة، فسوف يخضع لسلطة بنك مركزي، وإذا كان سلعة، فسوف يخضع للسلطة المختصة بالسلع ويلزم بمضامين ضريبية مثل ضريبة القيمة المضافة (VAT).
لقد فوجئت الأسواق بظهور العملات الرقمية. في عام 2016، صوت البرلمان الأوروبي لصالح إنشاء قوة عمل لتطوير لوائح مالية تهدف إلى توحيد السوق. ومع ذلك، حتى يتم تنفيذ هذه العملية، تتخذ كل دولة إجراءاتها الخاصة.
بينما الوضع شديد التغير وقد تندلع مناقشات جديدة حول اللوائح كل يوم، فإن الموقف العام في أوروبا في وقت كتابة هذا التقرير هو أن العملات الرقمية والأنشطة المساندة التي تشتق منها قانونية. وقال لو مير، وزير الاقتصاد الفرنسي، إن مجموعة عمل برئاسة جان بيير لاندو، نائب الحاكم السابق للبنك المركزي للبلاد، قد أنشئت لاقتراح لوائح ومعايير تهدف إلى ضمان استخدام العملات الرقمية ضمن حدود القانون وليس لإساءة استغلال الأنظمة الضريبية والمدفوعات، حسبما أفادت “ليز إيكوس” مؤخرًا.
كانت فرنسا نشطة جدًا في هذا القطاع، حيث أصدرت لوائح لشفافية سوق البيتكوين في عام 2014 والتي تتطلب من موزعي البيتكوين تحديد هوية عملائهم وتطبيق ضريبة الأرباح الرأسمالية على العملات الرقمية، وفقًا لبيان صحفي رسمي. في المملكة المتحدة، تُعامل العملات الرقمية بمثل الأموال “الخاصة” وتخضع للضرائب بناءً على الأرباح من المبيعات.
أصدرت السلطات التنظيمية في أوروبا والمملكة المتحدة تحذيرات ضد استثمار العملات الرقمية وتضغط من أجل لوائح أكثر صرامة. بسبب السرية حول العملات الرقمية، من المتوقع أن تمرر المملكة المتحدة والحكومات الأوروبية تشريعات في عام 2018 لتنظيم العملات الرقمية، مواءمة معها تشريعات مكافحة الإرهاب وغسل الأموال. قد لا يكون هذا دون جدوى، حيث من المحتمل أن يخلق الشرعية والمصداقية للسوق الرقمي.
الإطار القانوني في الشرق الأوسط
كانت البنوك المركزية والحكومات في الشرق الأوسط حذرة للغاية في دعم العملات الرقمية. على الرغم من أن السلطة النقدية السعودية لم تحظر البيتكوين بشكل محدد، إلا أنها شجعت المتعاملين على عدم استخدامه نظرًا لطبيعته المضاربية العالية. أصدر بنك لبنان، البنك المركزي اللبناني، أمرًا بأن البنوك وتبادلات العملات لا يمكنها التعامل بالعملات الافتراضية. في الأردن، شجع البنك المركزي أيضًا على عدم استخدام العملات الرقمية، التي لا يعتبرها وسيلة قانونية للدفع، ويحظر على المؤسسات المالية والشركات المالية والتبادلات التعامل بالعملات الرقمية.
في الإمارات العربية المتحدة، يتم حظر تداول العملات الرقمية بشكل قانوني وفقًا للإطار التنظيمي لنظم تخزين القيمة وأنظمة الدفع الإلكتروني التي أصدرها البنك المركزي للامارات في يناير 2017. تقرأ بند واحد في هذا اللوائح (البند د.7.3)، “تُحظر جميع العمليات للعملات الافتراضية (وأي معاملات تتعلق بها)”.
على الرغم من هذا الحظر، فإن تداول البيتكوين، وفقًا لصحيفة ذا ناشيونال، يحدث بشكل منتظم، وأصبح ما يبدو أنه “ممارسة متسامحة” وفقًا لعدة مستشارين قانونيين. أعلن العديد من سماسرة العقارات ورواد الأعمال في خريف العام الماضي عن استعدادهم لتلقي مدفوعات العقارات بالبيتكوين. تعزيزًا لهذا الرأي، ذكرت وسائل الإعلام المحلية مرارًا العام الماضي عن قصة مع مبارك المنصوري، محافظ البنك المركزي الإماراتي، قائلاً في يناير 2017 أن القوانين الجديدة المذكورة أعلاه لا تشمل العملات الرقمية، “التي تُعرف بأنها أي نوع من الوحدات الرقمية المستخدمة كوسيلة للتبادل، ووحدة للحساب، أو شكل من أشكال القيمة المخزنة”، و”لا تنطبق على البيتكوين أو العملات الرقمية الأخرى، أو تحويل العملات، أو التكنولوجيا الأساسية مثل البلوكشين.” صرح أيضًا بأن العملات الرقمية تخضع حاليًا للمراجعة وستصدر لوائح جديدة في الوقت المناسب. ومع ذلك، في تصريحات أدلى بها في وقت لاحق من العام، حذر المنصوري من مخاطر التقلبات المتعلقة بتداول العملات الرقمية. في الوقت الحالي، من غير الواضح ما إذا كان يمكن استخدام البيتكوين كوسيلة للدفع أو لتحويل الأموال في الإمارات.
العملات الرقمية المدعومة من الدولة: طريق المستقبل؟
قدمت إستونيا اقتراحًا في عام 2013 لتدشين عملتها الرقمية المدارة من قبل الدولة، “إستكوين”، ولكن تم رفض ذلك بقوة من قبل رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراغي. في الآونة الأخيرة، أعلنت فنزويلا، تحت ضغط مالي هائل، عن خطة لعملة رقمية سيادية مدعومة بالنفط وتم انتقادها من قبل العديد من الخبراء الدوليين. ومع ذلك، قد تكون العملات الرقمية المدعومة من الدولة مطروحة على بطاقات دول مجلس التعاون الخليجي والمنطقة العربية الأوسع. هناك حديث مستمر يشير إلى أن السعودية والإمارات قد تخلقان عملة رقمية للمعاملات عبر الحدود تحت مظلة البنكيين المركزيين عبر تكنولوجيا البلوكشين.
في عام 2016، أنشأت مؤسسة دبي للمستقبل مجلس التقنية العالمية لتقنية البلوكشين، مما يدل على أن هذه التكنولوجيا تدرس ولا تُرمى جانبًا. التحدي كبير. يلاحظ عبد الباسط قاعد، المدير العام لشركة غاف كابيتال للاستثمار الخاص، “التقدم التكنولوجي مثل البلوكشين يُحدث تحولات ضخمة في كيفية استخدامنا للخدمات المالية”، “ولكن اللوائح تكافح لتواكب معدل التغيير في التقنيات الجديدة على مدار العقد الماضي، وبحلول الوقت الذي يبنون فيه قوانين ولوائح جديدة لهذه التكنولوجيا، ستكون قديمة، لأن تكنولوجيا جديدة ستظهر لتحل محل القديمة. نظرًا لأن التكنولوجيا تتجاوز التطوير البشري، يحتاج المنظمون إلى تعلم التقنيات بسرعة أكبر وزيادة قدرتهم على ذلك.” تنظيم، [سوف] يكون متأخريرًا، لأن تكنولوجيا جديدة ستظهر لتحلdapالقديم. نظرًا لأن التكنولوجيا تتجاوز التطوير
أشار رياض سلامة، محافظ البنك المركزي للبنان، أيضا إلى أن الحكومة تدرس إمكانية عملة رقمية مدعومة من الدولة (انظر نظرة عامة و مقابلة). هذه تطورات هامة للغاية للمنطقة، على الرغم من أنه لم يتم تحديد جدول زمني للتنفيذ. يتم التفريق بين معاملات البنك المركزي واستخدام العملات الرقمية للأفراد. بالتأكيد، قد يؤثر تصديق البنوك المركزية الإماراتية والسعودية على موقف دول أخرى في المنطقة.
يتوقع العديد من المراقبين أن الأمر مجرد مسألة وقت قبل أن تطلق البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم عملتها الرقمية الخاصة وتتحرك باتجاه مجتمع بلا نقود. تتبنى البنوك التكنولوجيا البلوكشين في قطاعات مختلفة، بما في ذلك المشتقات.
في الأشهر الثمانية عشر القادمة، يجب تطوير إطار تنظيمي عالمي لهذا القطاع، لكن لكي يكون ناجحًا، سيحتاج إلى تحقيق توازن بين التدخل والابتكار. يبدو أنه لا يوجد أي توقف للاقتصاد المالي الرقمي، واللاعبون الذين يفشلون في استيعاب والتكيف مع هذا النظام الجديد يخاطرون بأن يصبحوا عديمي الفائدة.
