لقد كان أحد أكثر العوامل المطمئنة في الاقتصاد اللبناني – قد يميل البعض إلى القول بأنه العنصر الوحيد تقريبًا – أن البنوك المحلية احتفظت بمواقفها المالية القوية خلال السنوات الماضية وقامت بدورها تمامًا في تمويل الاقتصاد. بجانب أدائها المالي، الذي يتم تسليط الضوء عليه في التحليل أدناه، كانت البنوك أيضًا تنفذ معايير حوكمة الشركات الملائمة وتعزز ممارسات الشفافية والإفصاح الجيدة. لدى اللبنانيين كل الأسباب للاعتقاد بأن الأسس المالية القوية والالتزام الصارم بالمعايير تحت إشراف البنك المركزي وملفات المخاطر القوية تضع البنوك اللبنانية في موقف جيد لجني مزايا الانتعاش الاقتصادي محليًا وإقليميًا.
التحليل أدناه يعتمد على الأداء الموحد لـ 26 بنكًا يشكلون 97 في المئة من الأنشطة المصرفية. خمسة عشر من هذه البنوك الستة والعشرين تُعرّف كمجموعة ألفا المصرفية مع ودائع تزيد عن 2 مليار دولار (لكل بنك) بينما تُصنف البنوك ال11 الأخرى كالمجموعة بيتا المصرفية مع ودائع بين 500 مليون و2 مليار دولار. ازدادت عدد بنوك ألفا من 14 إلى 15 كما في 31 ديسمبر 2017.
[media-credit name=”Ahmad Barclay & Dany Baz” align=”alignright” width=”590″]
[/media-credit]
النشاط المصرفي
بلغت الأصول الإجمالية 241 مليار دولار في نهاية عام 2016. وبلغ مجموع ودائع العملاء، التي تمثل أكثر من 80 في المئة من الأصول الموحدة وازداد بمقدار 15 مليارًا على مدى العامين الماضيين، 193 مليار دولار، في حين مثلت القروض الموحدة 74 مليار دولار في عام 2016. وأظهر النظر لمرة ثانية أن الودائع المحلية زادت بمقدار 18 مليار دولار بينما انخفضت الودائع الأجنبية بمقدار 3 مليارات دولار. بالتوازي، زادت القروض المحلية للعملاء بمقدار 5 مليارات دولار خلال الفترة بينما بقيت القروض الأجنبية على نفس المستويات منذ ديسمبر 2014. بناءً على أرقام بنوك ألفا وبيتا، قد تصل الأصول إلى حوالي 260 مليار دولار في نهاية عام 2017، ويمكن أن تتجاوز الودائع عتبة الـ200 مليار دولار، وقد تصل القروض إلى 75 مليار دولار للقطاع في نهاية عام 2017.
يكشف التقسيم حسب العملة أن دولرة الودائع المحلية تبقى مستقرة عند 64 في المئة بينما انخفضت دولرة القروض المحلية بشكل كبير من 74 في المئة إلى 71 في المئة خلال الفترة الدراسية، مما يعيد التأكيد على الليرة اللبنانية (LL) كعملة للإقراض. لقد قيل وكتب الكثير حول تأثير حزم التحفيز للبنك المركزي والحقيقة هي أن البنوك قامت بحقن ما يزيد عن 3 مليارات دولار من القروض المقومة بالليرة اللبنانية في العامين الماضيين بنسبة نمو بلغت 13 في المائة مقارنة بنمو بنسبة 4 في المائة في إجمالي القروض المحلية.
في ضوء تزايد التوترات الإقليمية والمحلية، كان 2014 آخر عام سجل فيه نمو النشاط أرقامًا مضاعفة. منذ عام 2015، انخفض النشاط الكلي إلى متوسط نمو حوالي 5 في المئة ويكشف التقسيم المحلي/الأجنبي أن التباطؤ ناتج عن المجموعات الأجنبية التي تأثرت بتخفيض قيمة العملات في الأسواق الرئيسية للتواجد، مثل مصر وتركيا. بالإضافة إلى ذلك، قامت بعض البنوك بإلغاء توحيد كياناتها الأجنبية في أرمينيا وروسيا وقبرص وسوريا والعراق والسودان، مما أدى إلى انخفاض في مجموعات الميزانية العمومية.
[media-credit name=”Ahmad Barclay & Dany Baz” align=”alignright” width=”590″]
[/media-credit]
يمثل النشاط الأجنبي حوالي 16 في المئة من الودائع و27 في المئة من القروض. من المثير للاهتمام مقارنة نسبة الودائع والقروض لكل فرع محليًا وخارجيًا. في الواقع، تستطيع البنوك اللبنانية تكرار إيقاعها المحلي بحوالي 50 مليون دولار سنويًا لكل فرع من حيث القروض، ولكن الأفرع الأجنبية تجمع فقط نصف ودائع الأفرع المحلية، حوالي 75 مليون دولار و150 مليون دولار لكل فرع سنويًا على التوالي. عملت البنوك اللبنانية على شبكة من 1,427 فرعًا في نهاية عام 2016. من بين هذه الفروع، كان هناك 359 فرعًا في الخارج بعد إغلاق 52 فرعًا في الأسواق الأجنبية في تطور مرتبط بإلغاء توحيد الكيانات الأجنبية المذكورة سابقًا. نمت الشبكة المحلية من 1,068 فرعًا بإضافة 29 فرعًا جديدًا على مدى العامين الماضيين.
السيولة و جودة الأصول
تتزايد السيولة بنسبة 35.15 في المئة، وهي أعلى بكثير من المعدلات الإقليمية، حيث ارتفعت السيولة في الليرة اللبنانية إلى 37.55 في المئة وسجلت السيولة بالعملة الأجنبية (FC) 34.08 في المئة. بالتوازي، ظلت نسب القروض إلى الودائع (LDR) مستقرة طوال الفترة الدراسية وأقل بكثير من المعايير الإقليمية والدولية. في نهاية عام 2016، الملاحظة الأخيرة المتاحة حاليًا لهذا التحليل، وقفت LDR عند 38.36 في المئة بشكل عام، مقسمة إلى 27.11 في المئة في الليرة و43.32 في المئة في العملة الأجنبية.
التحديات الإقليمية والمحلية المستمرة قد أثرت بشكل طفيف على جودة الأصول مع زيادة في نسبة القروض المشكوك فيها إلى إجمالي القروض التي ارتفعت إلى 6.55 في المئة في نهاية عام 2016، مشابهة لمستواها في عام 2014 ولكنها أعلى قليلاً من نسبة 6.37 في المئة المسجلة في عام 2015. بالتوازي، بلغت تغطية القروض المشكوك فيها نسبة 75.52 في المئة، مرتفعة من 75.44 في المئة في 2015 وأعلى بكثير من المتوسط العالمي البالغ 68.70 في المئة في 2016. بالإضافة إلى ذلك، زادت البنوك اللبنانية مخصصاتها الجماعية إلى مستوى جديد بلغ.55 في المئة في نهاية عام 2016.
[media-credit name=”Ahmad Barclay & Dany Baz” align=”alignright” width=”590″]
[/media-credit]
الربحية
ارتفع صافي الربح بحوالي 13 في المئة إلى 2.5 مليار دولار في نهاية 2016 مع انخفاض الأرباح المحلية من نسبة في منتصف الثمانينيات إلى النسبة المنخفضة السبعينيات كأساس من إجمالي صافي الربح. تبعت نسب العائد ذلك مع زيادة العائد على المتوسط الأصول (ROAA) والعائد على متوسط الأسهم (ROAE) إلى 1.06 و11.23 في المئة على التوالي. بالمقارنة، بلغت النسب المتوسطات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (MENA) 1.50 و11.40 في المئة على التوالي في 2016. ومن المهم ملاحظة أن البنوك اللبنانية قد زادت من أسهمها بحوالي 3.5 مليار دولار على مدى العامين الجاريين.
[media-credit name=”Ahmad Barclay & Dany Baz” align=”alignright” width=”590″]
[/media-credit]
يظهر تحليل مكونات نسب العائد أن الهوامش والفروقات ظلت مستقرة طوال الفترة الدراسية عند حوالي 2 في المئة و1.90 في المئة على التوالي. بالتوازي، كان الهامش التشغيلي الصافي ثابتًا أيضًا عند حوالي 34 في المئة بينما تحسن التكلفة إلى الدخل، متراجعًا من حوالي 50 في المئة إلى 44 في المئة على مدى الفترة مقارنة مع متوسط عالمي بلغ 55 في المئة في نهاية 2016.
[media-credit name=”Ahmad Barclay & Dany Baz” align=”alignright” width=”590″]
[/media-credit]
