العلاقة بين الاقتصاد اللبناني ومصارفه ليست ببساطة ما تقترحه الأرقام. المجاميع المصرفية تتحسن كل عام. لكن لا يمكن افتراض أن الاقتصاد في لبنان قوي فقط لأن القطاع المصرفي مستمر على قدم وساق. هناك الكثير من المخاطر والإشارات التحذيرية على المستوى الكلي. لنذكر على سبيل المثال لا الحصر النسب الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي (التي تتجاوز الآن 150 في المائة)، العجز المستمر في الحساب الجاري (حوالي 20 في المائة في عام 2016 وفقًا لبيانات مجموعة البنك الدولي)، والعجز إلى الناتج المحلي الإجمالي (تجاوز 8 في المائة في الآونة الأخيرة)، أن أعباء التفاوت في المجتمع تستمر في الزيادة – هناك ضعف في إنتاجية العوامل، ضعف في تشكيل رأس المال، نقص في القدرة التنافسية للمصنعين، طبقة متوسطة هزيلة، ومن ناحية أخرى لا يوجد طاقة كافية في منظومة ريادة الأعمال واقتصاد المعرفة.
هذا الأمر يمكن أن يبرز فقط أن البنوك يمكنها أن تقدم تغذية مالية يحتاجها المجتمع لحل مشاكله الاقتصادية، لكنها لا يمكنها وحدها أن تعالج الاقتصاد. الصحة الاقتصادية للمجتمع غير قابلة للتحقيق دون صحة القطاع المصرفي. عندما يُنظر إلى هذا المنظر، فإنه أكثر من مجرد راحة بسيطة أن البنوك في لبنان لا تزال تعمل بشكل مذهل. لكن هل يمكن افتراض أن القطاع يتمتع بصحة مقنعة بشكل عام، خاصة عند النظر في تدهور البيئة الإقليمية؟
فريدي باز، نائب رئيس مجلس إدارة ومدير مجموعة الاستراتيجية في بنك عوده، أكبر بنك في لبنان حسب الأصول، يرى صحة البنوك المحلية في سياق بيئة اقتصادية تتسم بتشديد الظروف، سواء على المستوى الوطني أو الإقليمي. يقول لــExecutives، ‘أما بالنسبة لصحة القطاع المصرفي، فقد أثرت التأثيرات الكمية والسعرية على النتائج النهائية وتوليد رأس المال الداخلي للبنوك بسبب هذه الظروف الكلية المتدهورة. هذا هو الحال في المنطقة ككل، حيث يمكن للمرء أن يرى تباطؤ التدفقات التي تؤثر على المواقف الخارجية للدول والسيولة المحلية. من الصحيح أن البنوك في لبنان اليوم تواجه ظروفًا اقتصادية كلية أكثر تحديًا، لكن دون الإضرار بجودة أصولها وسيولتها، التي لا تزال من بين الأفضل في المنطقة.’
يعترف باز بأن التدفّقات إلى لبنان قد انخفضت من حيث القيمة المطلقة، ولكن ‘ليس بشكل كبير.’ وفقًا له، عندما يُنظر إليها من حيث النسب، أي عند مقارنة حصة التدفّقات التي تجذبها لبنان ببقية الشرق الأوسط وشمال إفريقيا (مينا)، كانت حصة لبنان من التدفّقات في السنوات الماضية تقارب 15 في المائة. وكان ذلك انخفاضًا من ذروة الحصة السابقة التي بلغت 18-19 في المائة ولكن لا تزال علامة على أن الدولة من حيث التدفّقات تتفوق عن وزنها في الناتج المحلي الإجمالي حيث تبلغ المساهمة الوطنية في الناتج المحلي الإجمالي الموحد للمنطقة 1.5 في المائة.
يشير سعد أزهري، رئيس مجلس الإدارة والمدير العام لبنك ‘بلوم’، إلى وجود نمو وأداء ربحي إيجابي أبلغت عنه البنوك البارزة في الربع الأول من عام 2018 على الرغم من تحملها لأثر الأعباء الضريبية المتزايدة. ‘أعتقد أن صحة القطاع المصرفي، حتى مع البيئة الصعبة، لا تزال جيدة. نحن نشهد نموًا معقولًا للودائع. الوضع في لبنان مليء بالتحديات، لكن القطاع المصرفي لا يزال في وضعية جيدة،’ يقول أزهري في لقاء مع Executive.
وفقا لألين وانا، نائب المدير العام ورئيس الأسواق المالية للمجموعة والمؤسسات المالية في بنك ‘بيبيلوس’، كان الربع الأول في 2018 مرضيًا للقطاع. ‘تمكنت البنوك الأربعة الكبرى، حسب الأرقام المنشورة، من تحقيق أرباح مستقرة أو زيادات صغيرة، وهو أمر مقبول جدًا إذا اعتبرنا أنه كان بعد إدخال ضرائب جديدة بمشاركة الازدواج الضريبي. الانتخابات البرلمانية باتت خلفنا، وأُجريت بسلاسة، واكتمل مؤتمر ‘سيدر’ وكانت النتائج جيدة جدًا، لذا إذا تم تشكيل الحكومة الجديدة بسرعة، ولدينا تنفيذ للإصلاحات التي وعدت بها الحكومة السابقة، يمكننا توقع استمرار النمو المقبول في الودائع في عام 2018،’ يقول وانا.
أما بالنسبة لسامي أبو جاموس، مدير استراتيجية وتخطيط مجموعة ‘سارادار’ – وهي أحدث كيان ينضم إلى مجموعة ‘ألفا’ من البنوك في لبنان – فإن المسار الجيد للبنوك اللبنانية سيستمر على الرغم من ازدياد التحديات. ‘القطاع المصرفي في لبنان مرن، ونأمل أن يستمر في ذلك، نظرًا لأن البنوك مؤمنة جيدًا. كما نراها في بنك ‘سارادار’، سيكون نمو هذا القطاع أبطأ، المنافسة سوف تشتد، والتكاليف الناتجة عن المتطلبات التنظيمية المتزايدة ستزداد، مما سيضغط على الهوامش للبنوك في السنوات المقبلة. ومع ذلك، سيستمر النمو. كل هذا يعني أننا كـ [البنوك] علينا أن نبدأ في العمل بشكل مختلف، ومن هنا تأتي تمايزنا واستخدامنا لوسائل الرقمية لتحسين التكلفة،’ يقول أبو جاموس.
قابل للتحويل الصحة والوئام
عندما يتعلق الأمر بالحفاظ على وتحسين الصحة الفردية ، لا يمكن المبالغة في أهمية اختيارات نمط الحياة والتأثيرات من البيئة المعيشية. مع التدخين ، الشرب ، الحميات الغذائية السيئة ، وضعف السيطرة على عوامل التوتر ، يرى المهنيون الصحيون وجود أربع عوامل مسؤولة عن تطوير المشاكل الصحية.
هناك بعض الأشخاص الذين ، في هذا الجانب الرمزي ، يعتبرون أن البنوك اللبنانية قد أدمنت منذ فترة طويلة على النظام الغذائي غير الصحي ، بسبب اعتمادهم المفرط على مجموعة ‘المغذيات الفردية’ لتمويل أنشطتهم — وهي المجموعة الغذائية المالية من أذون الخزينة والسندات الدولية ذات السيادة. في الوقت الحاضر ، هناك على الرغم من ذلك أضرار إضافية محتملة يجب النظر فيها على القطاع المصرفي اللبناني ، من الضغوط الضريبية إلى حالات عدم اليقين الناتجة عن الإجهاد بشأن الآفاق الوطنية. عمليًا جميع هذه المعوقات المحتملة لصحة القطاع المصرفي ترتبط بالتطورات السياسية ، إن لم يكن في لبنان ، فإنها في المنطقة والعالم.
هذا التعرض للتأثيرات السياسية على مختلف المستويات يزيد من قيمة امتلاك توقعات سياسية موثوقة في لبنان. إن تجربة إجراء انتخابات ناجحة تعتبر قاعدة جيدة، كما يشير ‘باز’. المسألة الهامة في نظره لم تكن نتيجة التصويت في الانتخابات بل العملية بحد ذاتها. ‘العودة إلى العملية الديمقراطية هو شيء إيجابي. انتهاء العملية الانتخابية كان ضروريًا في حد ذاته ويعتبر انعكاسًا لتحسين عملية الحوكمة السياسية في البلاد،’ يقول.
بالنسبة للأزهري ، (الذي تحدث إلى ‘Executive’ عشية الانتخابات البرلمانية) ، فإن تشكيل حكومة جديدة بسرعة سيرسل إشارة إيجابية جدًا للاقتصاد والقطاع المصرفي. ‘كلما تم تشكيل الحكومة الجديدة بسرعة أكبر ، وكلما كانت الحكومة قادرة على الاستفادة من حزمة ‘سيدر’ ، كان أفضل للاقتصاد بشكل عام. لقد فوجئت إيجابيًا بنجاح ‘سيدر’ لأنني لم أتوقع أنهم سيتمكنون من الوصول إلى ما يبلغ فعليًا 11 مليار دولار من القروض المدعومة. [هذا المبلغ] كانت وراء توقعاتي وعندما يتم صرفها على مدى السنوات الخمس القادمة ، فعلاً إنه رقم كبير. أعتقد أن أولوية الحكومة يجب أن تكون [فعل كل ما يلزم لل]استفادة من هذه القروض،’ يوصي.
في حين أن جميع المصرفيين الذين طُلبوا رأيهم من ‘Executive’ حول مسألة تشكيل الحكومة قالوا إن التقدم السريع إلى مجلس وزراء جديد سيكون موضع ترحيب كبير ويؤمن التشجيع للقطاع المصرفي، يؤكد ‘باز’ أنه لا ينبغي تفسيره كضرر لفعالية الحكومة التالية إذا شابتها تفاوضات مضنية وعناصر مستهلكة للوقت ذات الطابع الذي غالبًا ما يميز العمليات في السياسة اللبنانية، مضيفًا أنه كان يتحوط لهذا الخطرk.
وبالمثل، يقول إنه سيكون من المهم أكثر للحكومة أن تظهر وعيها الجماعي باحتياجات الدولة الوجودية للإصلاحات الهيكلية — إصلاح النظام الضريبي، تقليل الهدر في القطاع العام، مكافحة الفساد، توسيع تقديم الخدمات العامة الفعالة، وخلق وسائد اجتماعية أفضل في مجالات مثل التعليم والصحة. ستعتبر الاتفاقات بين مكونات الحكومة أكثر أهمية بكثير من أن تحقق الحكومة أهدافًا رقمية مثيرة للجدل مثل التنفيذ الدقيق لتخفيض سنوي في العجز بنسبة نقطة واحدة تحديدًا. ‘في التحليل من أعلى إلى أسفل نحن لا نقاد بالأرقام والعداديين — نحن مصرفيون وندير مؤسسات كبرى ذات ثقافات مخاطر تتجاوز ما يوجد في الأعمال الأخرى. يمكن للمرء أن يتساءل عن تخفيض العجز السنوي بنسبة 1٪ الذي تم الإشارة إليه ولكن في رأيي هذا نقاش زائف. النقاش الصحيح هو أن يكون البرلمان ومجلس الوزراء واعيين بضرورة تخفيض العجز بشكل عاجل،’ يقول ‘باز.’
بالنسبة إلى ‘وانا’، يجب أن تتضمن فهم دقيق لاحتمالات صحة القطاع المصرفي تصورًا للمخاطر والآفاق للبنوك. ‘إذا كنت تريد النظر في المخاطر الرئيسية ، أستطيع تلخيصها كمطابقة خاطئة في موازين القطاع المصرفي اللبناني ، مستوى السيولة في القطاع ، التعرض السيادي ، ونوعية محفظة القروض ،’ يشرح. ‘بالنظر إلى المستقبل ، أعتقد أن التكتل في القطاع المصرفي سيكون في المدى القصير إلى المتوسط واحدًا من المحركات الرئيسية للنمو في القطاع. الاندماج مع البنوك الكبرى سيكون السبيل الوحيد للخروج من أوضاعهم بالنسبة للبنوك الصغيرة ذات رأس المال المحدود والقدرة المحدودة على إدخال التكنولوجيا الجديدة أو التي تواجه مشكلات حتى في العثور على بنك مراسل للتعامل مع الأسواق الدولية والتي يتعين عليها أيضًا الاستثمار في الامتثال وغيرها من المناطق الرئيسية. في رأيي ، من الأفضل للبنوك الصغيرة ، وللبلاد ، إذا اندمجت مع البنوك الكبرى ،’ يقول.
بناء الجسم الرقمي
تتمثل أحدث التحركات في الصناعة الدولية في صعود الرقمية. هناك بعض الاحتمالات أن البنوك من الجيل القادم قد تكون غير قابلة للتمييز بالنسبة لعملاء البنوك اليوم. لكن بينما تحديدًا ذلك ليس مستبعدًا ، فإن ذلك لا يلغي احتمال أن تكون الطريق السريع إلى الهلاك إذا تجاهلت البنوك أو قللت من شأن المستقبل الرقمي.
وعي بأهمية العروض الرقمية للبنوك يمتد حالياً ليكون متقارب بشكل شبه عالمي، إذا اعتبرنا كلماتهم وجهودهم التسويقية في دفع الخدمات الرقمية. في الوقت الحالي لا يمكن إنشاء بنوك رقمية بالكامل في لبنان، ومن المحتمل أن يستطيع المستهلكون التعرف على البنك عندما يرونه في غضون 10 أو 20 سنة. ومع ذلك، من المثير للاهتمام رؤية بنك يتحدث الآن عن الرقمي بدلاً من المادي كما يشرح المدير التنفيذي سامي أبو جاموس لبنك ‘سارادار’ لدى تفسيره لماذا من المحتمل أن يحتفظ البنك بشبكته صغيرة ويعمل على إنشاء ‘بنك رقمي هجين مصمم حسب الطلب.’
بعيدًا عن المخاطر السياسية لصحة القطاع المصرفي والمخاطر المتعلقة بالسوق اللبنانية بغض النظر عن أي عوامل سياسية، فإن الحفاظ على صحة القطاع سيتطلب اعتبارات لا حصر لها تتجاوز ما يمكن تناوله في هذه القصة.
